首個國家普惠金融發(fā)展5年規(guī)劃實施完成后，我國普惠金融已經(jīng)達到了一個新的高度。

自2019年政府工作報告連續(xù)三年對5家國有大行普惠金融貸款增速設定目標以來，我國普惠金融貸款持續(xù)保持高速增長，其中普惠小微貸款余額已經(jīng)翻倍。

伴隨著高速增長，疊加疫情對宏觀經(jīng)濟尤其是小微企業(yè)的沖擊，普惠金融貸款和普惠小微貸款增速拐點已經(jīng)出現(xiàn)。截至今年二季度末，二者增速分別為25.5%、31%，較一季度末環(huán)比下降2.5個百分點、3.3個百分點，這也是2018年以來首次出現(xiàn)增速環(huán)比下降的情況。

與此同時，作為普惠金融貸款的主力軍，上半年5家國有大行中的3家增速較去年同期也出現(xiàn)了下降，其中2家下降了超過10個百分點，且還有1家新發(fā)放普惠貸款平均利率較去年全年出現(xiàn)了環(huán)比上行。

種種跡象表明，在普惠金融達到新的發(fā)展高度后，也將進入一個新的發(fā)展階段。

據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者了解到，目前監(jiān)管部門正在完善“十四五”期間推進普惠金融高質量發(fā)展的頂層設計，該政策將推動普惠金融需求滿足度、金融供給適配性、外部環(huán)境保障性等方面取得新突破，同時以金融的普惠性優(yōu)化資源配置，達到縮小城鄉(xiāng)差距、區(qū)域差距、收入差距的目標。

“為推進普惠金融更高質量的發(fā)展，需要從過去關注‘有沒有’上升到當前的‘好不好’直至未來的‘強不強’，一個理想的目標就是促使普惠群體達到并保持一種金融健康的狀態(tài)。金融健康是普惠金融發(fā)展的高級形態(tài)，應在鄉(xiāng)村振興和共同富裕中抓緊構建?！毖胄懈毙虚L劉桂平日前在《中國金融》撰文表示。

新階段的普惠金融發(fā)展，預計將與共同富裕、高質量、可持續(xù)、鄉(xiāng)村振興等關鍵詞密不可分，這對金融機構尤其是主力軍國有大行又意味著什么？

普惠貸款增速到頂了嗎

21世紀經(jīng)濟報道記者據(jù)央行發(fā)布的數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，央行在《2018年金融機構貸款投向統(tǒng)計報告》中首次披露了人民幣普惠金融領域貸款余額（僅2019年缺失）、普惠口徑小微貸款余額兩個數(shù)據(jù)，并延續(xù)至今。

最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，人民幣普惠金融領域貸款余額24.76萬億元，同比增長25.5%，比上年末高1.3個百分點；普惠小微貸款余額17.74萬億元，同比增長31%，增速比上年末高0.7個百分點。

事實上，上述兩項貸款增速自2018年以來就不斷增長，2018年末分別為13.8%、18%，今年一季度末為最高點，分別為28%、34.4%。截至今年二季度末，兩項增速分別為25.5%、31%，較一季度末環(huán)比下降2.5個百分點、3.3個百分點，7月末普惠小微貸款增速進一步下降至29.3%。

從總量來看，兩項貸款余額也分別從2018年末的13.39萬億元、8萬億元增長至今年二季度末的24.76萬億、17.74萬億元，后者已經(jīng)翻倍。

二者增速同時出現(xiàn)了放緩，是否意味著普惠金融貸款增速拐點已經(jīng)到來？

“普惠金融貸款在連續(xù)多年的高速增長后，有一些波動也比較正常，畢竟基數(shù)越高維持高速增長也越難。同時，近兩年情況也比較特殊，受疫情沖擊，去年普惠金融貸款增速太高，而后疫情時期，疫情對宏觀經(jīng)濟尤其是小微企業(yè)運行的沖擊仍在延續(xù)，今年繼續(xù)維持高速增長確實比較難。近兩年來，金融政策一直聚焦在對中小微企業(yè)發(fā)展的支持方面，后續(xù)增長情況如何還值得進一步觀察?！币晃汇y行業(yè)人士對21世紀經(jīng)濟報道記者表示。

央行在日前發(fā)布的《中國普惠金融指標分析報告(2020年)》中表示，展望未來，普惠小微企業(yè)融資產(chǎn)品更加豐富、融資服務更加高效，貸款規(guī)模繼續(xù)較快增長，覆蓋范圍進一步向微型客戶下沉。

不過，作為普惠金融貸款的主力軍，上半年部分國有大行普惠金融貸款的增長確實出現(xiàn)了乏力的情況。

據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，截至6月末，建設銀行普惠金融貸款余額為1.71萬億元，較年初僅增長20.29%，在五大行中增速最低，低于自身去年上半年增速10個百分點。其余四家大行貸款余額和增速情況分別為，工商銀行10118.95億元、40.4%；農(nóng)業(yè)銀行12423.99億元、30.4%；中國銀行7816億元、35.8%；交通銀行3383.27億元、29.3%。其中農(nóng)業(yè)銀行較去年同期下降了近15個百分點。

“上半年建設銀行普惠金融貸款的基數(shù)高，達到了1.71萬億，這種形勢下，普惠金融的發(fā)展確實面臨著很大的挑戰(zhàn)。”建設銀行行長王江在2021年中期業(yè)績發(fā)布會上直陳。

王江進一步解釋稱，當前小微企業(yè)的發(fā)展過程中也面臨一些困難和問題，特別是疫情演變的不確定性和前期各地的自然災害，各種因素的疊加，使得相當一部分小微企業(yè)面臨一定困難，不可避免地會對普惠金融的發(fā)展，特別是資產(chǎn)質量帶來一定的影響。

農(nóng)業(yè)銀行行長張青松在2021年中期業(yè)績發(fā)布會上則回應稱，上半年該行普惠金融貸款既達到了銀保監(jiān)會“兩增兩控”的要求，也達到了央行普惠金融定向降準口徑第二檔的要求，“概括的講，農(nóng)行普惠小微貸款量增面擴、保證了資產(chǎn)質量的穩(wěn)定?！?/p>

事實上，自2019年以來，政府工作報告已經(jīng)連續(xù)三年對五家國有大行普惠貸款增速提出目標，分別為增長30%以上、高于40%、增長30%以上。2019年、2020年五家國有大行實際普惠貸款增速均實現(xiàn)高速增長，且遠高于設定目標。

8月底，劉桂平在發(fā)布會上表示，最近三年的《政府工作報告》總理都明確對金融機構特別是對大型國有銀行的普惠金融的貸款提出了明確要求，每年都要求增長至少30%。到目前為止，大型國有銀行已經(jīng)達到了總理在《政府工作報告》所提的要求。

新發(fā)展階段意味著什么

對于接近25萬億的普惠金融貸款如何繼續(xù)做到可持續(xù)增長，定價和資產(chǎn)質量是核心。

近年來，尤其是疫情發(fā)生以來，監(jiān)管部門不斷引導企業(yè)實際貸款利率下行，7月新發(fā)放普惠小微企業(yè)貸款加權平均利率為4.93%，較去年12月下降0.15個百分點。

五家國有大行普惠小微企業(yè)貸款利率更低，財報顯示，今年上半年工建農(nóng)中交新發(fā)放普惠貸款平均利率為4.10%、4.17%、4.09%（累放貸款年化利率）、3.94%、4.02%，除中國銀行略有上漲外均有所下行。

“從整體定價而言，目前的小微企業(yè)貸款定價遠遠低于我們新發(fā)放貸款的整體定價，目前確實面臨著收益如何覆蓋風險的問題。但因為我們支持普惠金融的發(fā)展，享受了國家在定向降準和稅收優(yōu)惠的政策，應該說收益是可以覆蓋風險的。”王江在2021年中期業(yè)績發(fā)布會上表示。

劉桂平在上述文章中表示，一種金融健康狀態(tài)的普惠金融，風險與承受能力應該相匹配，資產(chǎn)具有足夠的流動性和安全性，在財務上形成良性循環(huán)。

隨著普惠金融業(yè)務的不斷下沉，疊加疫情對小微企業(yè)運行產(chǎn)生的較大沖擊，市場對于商業(yè)銀行的小微企業(yè)貸款資產(chǎn)質量變得更加關注。

張青松在2021年中期業(yè)績發(fā)布會上介紹稱，從該行普惠型小微貸款不良分布來看，行業(yè)層面是前期受疫情影響較大的住宿和餐飲行業(yè)不良率相對較高，區(qū)域上黑龍江、青海、甘肅等部分省份的不良率相對較高。

王江則介紹稱，截至上半年末建設銀行普惠金融貸款整體不良率是1.3%左右，其中小微快貸的不良率控制在1%以內(nèi)?！皬娘L險而言，盡管面臨相當大的挑戰(zhàn)，但是由于建行建立了一個全流程的智能風控管理體系，目前小微企業(yè)貸款整體風險是可控的，預計年底不良率不會超過1.5%，能保持在1.3%-1.5%之間。”

更加值得重視的是，在疫情期間監(jiān)管部門推出的針對普惠小微企業(yè)延期還本付息貸款的資產(chǎn)質量，金融高層人士也多次進行了提醒。數(shù)據(jù)顯示，2020年到今年7月末，全國銀行業(yè)金融機構累計延期還本付息貸款12.5萬億，其中支持中小微企業(yè)延期還本付息10.2萬億。

在當前背景下，共同富裕已經(jīng)成為一切金融政策的出發(fā)點，這意味著新發(fā)展階段的普惠金融也將會被賦予新內(nèi)涵。

“普惠金融與共同富裕在目標上天然契合，針對收入差距、城鄉(xiāng)差距、區(qū)域差距等問題，通過拓展首貸戶、建設數(shù)字化信用平臺、發(fā)揮保險功能等實踐，探索普惠金融助力共同富裕的可行路徑?！痹谝晃谎睾５貐^(qū)的央行地方支行行長看來。

央行日前發(fā)布的《中國普惠金融指標分析報告(2020年)》顯示，普惠金融存在著明顯的區(qū)域差距問題。截至2020年末，東部地區(qū)普惠小微貸款余額較高，浙江、 廣東、江蘇、山東、福建五省普惠小微貸款余額占全國普惠小微貸款余額的近50%，河南、四川、安徽等省的普惠小微貸款余額也相對較高。

針對城鄉(xiāng)差距、區(qū)域差距的問題，上述央行報告建議，應通過金融賦能激發(fā)農(nóng)村地區(qū)可持續(xù)發(fā)展動力，增強對特色產(chǎn)業(yè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的金融服務能力，創(chuàng)新支持東西部協(xié)作的金融服務方式，不斷提升農(nóng)業(yè)保險產(chǎn)品和服務的風險保障能力，有效支持農(nóng)村電商深入發(fā)展，暢通農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈循環(huán)，激發(fā)農(nóng)村消費潛力，推動鄉(xiāng)村全面振興和城鄉(xiāng)融合發(fā)展。

針對收入差距的問題，報告則建議，要充分認識服務低收入群體在促進就業(yè)、實現(xiàn)共同富裕中的重大意義，切實發(fā)揮“幾家抬”政策合力，為低收入群體更好實現(xiàn)增收致富營造良好的政策環(huán)境，并引導金融機構將服務低收入群體作為履行社會責任、踐行金融擔當?shù)闹匾c，通過社會各界共同努力切實增強低收入群體可持續(xù)發(fā)展能力。

隨著全面脫貧的如期實現(xiàn)，普惠金融正在積極助力鞏固脫貧攻堅成果、接續(xù)推進鄉(xiāng)村振興。據(jù)中國銀行行長劉金在2021年中期業(yè)績發(fā)布會上表示，該行不把監(jiān)管指標當作成績，要從更遠更高的角度去考慮，上半年普惠金融做了大量的具體工作，包括在普惠金融部的基礎上正式成立鄉(xiāng)村振興部，“要更好地把普惠金融和鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略結合起來，使普惠金融下一步的發(fā)展具備了更好的基礎?！?/p>

據(jù)工商銀行副行長徐守本在2021年中期業(yè)績發(fā)布會上也介紹，對于未來的鄉(xiāng)村振興工作，該行堅持城鄉(xiāng)聯(lián)動發(fā)展，持續(xù)強化科技賦能，推進金融服務從城市向鄉(xiāng)村延伸，全力支持美麗鄉(xiāng)村建設、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)融合和農(nóng)民創(chuàng)業(yè)增收，促進農(nóng)民農(nóng)村共同富裕。

“推動普惠金融業(yè)務高質量發(fā)展，我們還將大力支持科技科創(chuàng)、專精特新企業(yè)，建立常態(tài)化企業(yè)融資服務機制，以‘專精特新’中小企業(yè)知識產(chǎn)權融資等領域為重點，開發(fā)特色普惠線上產(chǎn)品，持續(xù)豐富線上產(chǎn)品體系?！敝袊y行副行長王緯則在2021年中期業(yè)績發(fā)布會上表示。

此外，對于當前國有大行普惠金融業(yè)務下沉導致競爭加劇的問題，劉桂平表示，隨著未來普惠金融客戶的進一步下沉，要健全多層次普惠金融組織體系，構建競爭有序的普惠金融供給格局：發(fā)揮大型銀行、股份制銀行帶頭作用，推動地方法人銀行堅持服務當?shù)亍⒎招∥⑵髽I(yè)、服務城鄉(xiāng)居民，找準開發(fā)性銀行、政策性銀行在普惠金融中的定位。