21世紀經(jīng)濟報道記者雷晨 北京報道

近期，數(shù)字經(jīng)濟政策面利好頻出，三大運營商股價再迎催化。

3月1日，在國新辦舉辦的 “加快推進新型工業(yè)化 做強做優(yōu)做大實體經(jīng)濟”發(fā)布會上，工信部總工程師田玉龍表示，將開展千兆光網(wǎng)“追光行動”，加大支持算力基礎(chǔ)設(shè)施強算賦能。

此前2月27日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》（以下簡稱《規(guī)劃》）指出，建設(shè)數(shù)字中國是數(shù)字時代推進中國式現(xiàn)代化的重要引擎，是構(gòu)筑國家競爭新優(yōu)勢的有力支撐。

在業(yè)內(nèi)人士看來，所有受益板塊當中，運營商既是算力基礎(chǔ)設(shè)施和骨干傳輸網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)者，又是下游云計算服務(wù)的提供商、“東數(shù)西算”的承載載體，《規(guī)劃》將為運營商向算網(wǎng)一體的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)商轉(zhuǎn)型升級提供重要契機。

政策春風送暖

《規(guī)劃》指出，要夯實數(shù)字中國建設(shè)基礎(chǔ)。并進一步要求系統(tǒng)優(yōu)化算力基礎(chǔ)設(shè)施布局，促進東西部算力高效互補和協(xié)同聯(lián)動，引導通用數(shù)據(jù)中心、超算中心、智能計算中心、邊緣數(shù)據(jù)中心等合理梯次布局。整體提升應(yīng)用基礎(chǔ)設(shè)施水平，加強傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化、智能化改造。

券商分析人士認為，《規(guī)劃》的發(fā)布，標志著我國數(shù)字經(jīng)濟新基建建設(shè)不斷夯實。5G發(fā)展從建設(shè)期轉(zhuǎn)向應(yīng)用期，信息服務(wù)供給提質(zhì)升級過程中將有較大數(shù)據(jù)流量需求。

實際上，隨著“十四五”數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃和“東數(shù)西算”政策落地，數(shù)字化已經(jīng)提升到國家層面。根據(jù)信通院和工信部的數(shù)據(jù)，預(yù)計2025年我國數(shù)字經(jīng)濟規(guī)模達65萬億元，2020-2025年CAGR超10%。

就板塊機遇而言，廣東財經(jīng)大學數(shù)字經(jīng)濟學院副院長王方方對記者表示，“首先從戰(zhàn)略性數(shù)字產(chǎn)業(yè)入手，涉及云計算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能和虛擬增強現(xiàn)實的數(shù)字經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)板塊將快速上升，涉及5G寬帶、IPv6、半導體材料和高端裝備制造等制約信息基礎(chǔ)設(shè)施智能升級的行業(yè)企業(yè)也將迎來快速發(fā)展?！?/p>

華泰證券研報指出，數(shù)字經(jīng)濟是2023年科技板塊值得關(guān)注的投資主線之一，《規(guī)劃》的出臺將進一步加速國內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟建設(shè)節(jié)奏，為賽道內(nèi)的主要參與者帶來明顯的增量空間。建議關(guān)注擔綱國內(nèi)算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主力軍的電信運營商板塊、ICT基礎(chǔ)設(shè)施、IDC等算力產(chǎn)業(yè)鏈中率先建設(shè)環(huán)節(jié)，以及計算芯片板塊。

銀河證券亦認為，信息基建和核心技術(shù)有望超前布局，數(shù)字經(jīng)濟需求刺激行業(yè)快發(fā)展。在千兆光纖網(wǎng)絡(luò)、5G等新基建支撐下，目前我國建成并開通5G基站全球領(lǐng)先，固定網(wǎng)絡(luò)逐步實現(xiàn)從百兆向千兆躍升，網(wǎng)絡(luò)運力不斷增強。信息服務(wù)供給提質(zhì)升級，C端數(shù)據(jù)流量消費活躍。面向國家大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟、信息與產(chǎn)業(yè)融合大勢，電信運營商收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化、ToB/H云網(wǎng)業(yè)務(wù)快速擴展，持續(xù)建設(shè)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施安全可靠水平，國產(chǎn)化程度持續(xù)提升。

運營商大象起舞

記者注意到，作為數(shù)字信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的國家隊和主力軍，三大運營商在傳輸網(wǎng)、基礎(chǔ)設(shè)施等方面持續(xù)加大投資。

2022年，中國移動預(yù)計全年資本開支約為1.852億元，算力網(wǎng)絡(luò)資本開支約480億元。預(yù)計截止2022年末，公司對外可用IDC機架將達45萬臺（全年增加4.3萬臺），預(yù)計累計投產(chǎn)云服務(wù)器超66萬臺。

中國電信2022年計劃云資源投資140億元，預(yù)計全年新增IDC機架4.5萬臺、新增云服務(wù)器16萬臺。算力總規(guī)模從2021年的2.1EFLOPS擴容至2022年的3.8EFLOPS，算力提升超80%。

中國聯(lián)通此前表示，2022年公司算網(wǎng)投資預(yù)計達到145億元，同比提升65%；全年算力規(guī)模預(yù)計提升43%，云投資預(yù)計提升88%，MEC節(jié)點預(yù)計超過400個，覆蓋城市超過200座，全年IDC機架有望達到34.5萬架，較上年底增長3.5萬架。

中金公司稱，隨著5G的發(fā)展及行業(yè)數(shù)字化的建設(shè)，電信運營商云計算業(yè)務(wù)收入高速增長，以高清視頻、智慧家庭為代表的增值業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，公司面向新興數(shù)字化業(yè)務(wù)的研發(fā)投入及資本開支增長，將帶動相關(guān)電信IT軟件公司業(yè)績增長。

工信部數(shù)據(jù)顯示，2022年1-12月，電信運營商云計算收入同比增速達118.2%。據(jù)中信證券估算，預(yù)計2022年移動云、天翼云、聯(lián)通云的收入將超過500億元、400億元、300億元，接近翻倍增長。

數(shù)字經(jīng)濟頂層設(shè)計帶來的利好預(yù)期，已經(jīng)直接反映在三大運營商的股價層面。

截至3月1日收盤，中國聯(lián)通漲停，報收于5.81元/股；中國電信上漲8.55%，報收于6.35元/股；中國移動漲幅為4.98%，報收于84.61元/股。