本周（1月8日—1月12日），中國2023年12月PPI、CPI、進(jìn)出口數(shù)據(jù)將出爐。海外方面，EIA將公布月度短期能源展望報(bào)告、美國2023年12月CPI數(shù)據(jù)將公布。本周滬深兩市將有3只新股申購，兩市超700億元市值限售股解禁。

1月8日（周一）

• 德國季調(diào)后貿(mào)易賬
• 瑞士CPI月率
• 歐元區(qū)2023年11月零售銷售同比
• 歐元區(qū)2023年12月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)

1月9日（周二）

• 歐元區(qū)失業(yè)率
• 美國貿(mào)易賬

1月10日（周三）

• EIA公布月度短期能源展望報(bào)告
• 法國工業(yè)產(chǎn)出月率
• 美國批發(fā)銷售月率

1月11日（周四）

• 美國2023年12月核心CPI同比
• 美國2023年12月CPI同比

1月12日（周五）

• 中國2023年12月PPI同比
• 中國2023年12月CPI同比
• 中國2023年12月進(jìn)口同比
• 中國2023年12月出口同比

本周滬深兩市超700億元市值限售股解禁

Wind數(shù)據(jù)顯示，本周（1月8日—1月12日）滬深兩市共有74家公司限售股陸續(xù)解禁，合計(jì)解禁53.56億股，按1月5日收盤價(jià)計(jì)算，解禁總市值為700.96億元。解禁市值排名前三的個(gè)股分別為：華夏銀行（151.31億元）、惠泰醫(yī)療（79.34億元）、螢石網(wǎng)絡(luò)（78.08億元）。

具體來看，華夏銀行1月8日將解禁25.65億股，為定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份；惠泰醫(yī)療1月8日將解禁0.22億股，為首發(fā)原股東限售股份；螢石網(wǎng)絡(luò)1月10日將解禁1.8億股，為首發(fā)原股東限售股份。

1）2023年12月末我國外匯儲備規(guī)模為32380億美元

據(jù)新華社1月7日報(bào)道，國家外匯管理局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月末，我國外匯儲備規(guī)模為32380億美元，較11月末上升662億美元，升幅為2.1%。國家外匯局相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，2023年12月，受主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策及預(yù)期等因素影響，美元指數(shù)下跌，全球金融資產(chǎn)價(jià)格總體上升。匯率折算和資產(chǎn)價(jià)格變化等因素綜合作用，當(dāng)月外匯儲備規(guī)模上升?！拔覈?jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好，高質(zhì)量發(fā)展扎實(shí)推進(jìn)，將為外匯儲備規(guī)模保持基本穩(wěn)定提供支撐?！痹撠?fù)責(zé)人說。

2）教育部：網(wǎng)傳義務(wù)教育教學(xué)改革實(shí)驗(yàn)區(qū)“縮短學(xué)制”“取消中考”等說法不實(shí)

據(jù)“微言教育”微信公眾號1月7日消息，近日，教育部辦公廳印發(fā)關(guān)于推薦義務(wù)教育教學(xué)改革實(shí)驗(yàn)區(qū)和實(shí)驗(yàn)校的通知，決定在全國設(shè)立一批義務(wù)教育教學(xué)改革實(shí)驗(yàn)區(qū)和實(shí)驗(yàn)校，并公示了義務(wù)教育教學(xué)改革實(shí)驗(yàn)區(qū)和實(shí)驗(yàn)校名單。通知和公示信息發(fā)布后，微信群、微信朋友圈及其他網(wǎng)絡(luò)平臺出現(xiàn)“教育部最新公立教育改革試點(diǎn)方案，實(shí)驗(yàn)區(qū)將實(shí)行縮短學(xué)制、取消中考”等不實(shí)信息。2021年，也曾有類似謠言在網(wǎng)上傳播，教育部和有關(guān)地方教育部門已第一時(shí)間進(jìn)行辟謠。在此，教育部新聞辦提醒廣大網(wǎng)友，《教育部辦公廳關(guān)于推薦義務(wù)教育教學(xué)改革實(shí)驗(yàn)區(qū)和實(shí)驗(yàn)校的通知》明確了義務(wù)教育教學(xué)改革實(shí)驗(yàn)區(qū)和實(shí)驗(yàn)校的工作任務(wù)，其中并無縮短學(xué)制、取消中考等內(nèi)容，不要輕易采信非官方渠道的信息。

3）國務(wù)院：擴(kuò)大國有資本經(jīng)營預(yù)算覆蓋范圍，提升國有資本經(jīng)營預(yù)算支出效能

據(jù)新華社1月6日報(bào)道，為更好發(fā)揮國有資本經(jīng)營預(yù)算的功能作用，國務(wù)院日前印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步完善國有資本經(jīng)營預(yù)算制度的意見》（以下簡稱《意見》）?！兑庖姟访鞔_了3方面重點(diǎn)改革措施。一是完善國有資本收益上交機(jī)制。擴(kuò)大國有資本經(jīng)營預(yù)算覆蓋范圍，健全國有獨(dú)資企業(yè)和國有獨(dú)資公司收益上交機(jī)制，優(yōu)化國有控股、參股企業(yè)國有股收益上交機(jī)制。加強(qiáng)國有資本經(jīng)營預(yù)算收入管理，確保利潤數(shù)據(jù)真實(shí)可靠，及時(shí)足額申報(bào)和上交收益。二是提升國有資本經(jīng)營預(yù)算支出效能。優(yōu)化支出結(jié)構(gòu)，聚焦關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，增強(qiáng)對國家重大戰(zhàn)略任務(wù)的財(cái)力保障。加強(qiáng)支出管理，堅(jiān)持政策導(dǎo)向，區(qū)分輕重緩急，提升資金安排使用的科學(xué)性、有效性和精準(zhǔn)性。推進(jìn)預(yù)算績效管理，探索開展國有資本經(jīng)營預(yù)算整體績效評價(jià)。三是完善國有資本經(jīng)營預(yù)算管理工作。加強(qiáng)國有企業(yè)名錄管理，出資人單位應(yīng)當(dāng)定期統(tǒng)計(jì)所出資企業(yè)的數(shù)量、資產(chǎn)權(quán)益、損益等情況，建立所出資國有企業(yè)名錄。完善預(yù)算編報(bào)，按照收支平衡的原則，提高國有資本經(jīng)營預(yù)算草案編制質(zhì)量。主動(dòng)接受人大和審計(jì)監(jiān)督。

4）中國第三代自主超導(dǎo)量子計(jì)算機(jī)“本源悟空”上線運(yùn)行

據(jù)央視新聞1月6日報(bào)道，記者從安徽省量子計(jì)算工程研究中心與量子計(jì)算芯片安徽省重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室獲悉，中國第三代自主超導(dǎo)量子計(jì)算機(jī)“本源悟空”當(dāng)日9時(shí)上線運(yùn)行。該量子計(jì)算機(jī)搭載72位自主超導(dǎo)量子芯片“悟空芯”，是目前中國最先進(jìn)的可編程、可交付超導(dǎo)量子計(jì)算機(jī)。超導(dǎo)量子計(jì)算機(jī)是基于超導(dǎo)電路量子芯片的量子計(jì)算機(jī)。國際上，IBM與谷歌量子計(jì)算機(jī)均采用超導(dǎo)技術(shù)路線。量子計(jì)算芯片安徽省重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室副主任賈志龍博士向記者介紹，“悟空”搭載的是72位超導(dǎo)量子芯片“悟空芯”。這款芯片在中國首條量子芯片生產(chǎn)線上制造，共有198個(gè)量子比特，其中包含72個(gè)工作量子比特和126個(gè)耦合器量子比特。

5）央行：進(jìn)一步優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，確保社會(huì)融資規(guī)模全年可持續(xù)較快增長

據(jù)央行網(wǎng)站1月5日消息，2024年中國人民銀行工作會(huì)議1月4日—5日在京召開，會(huì)議強(qiáng)調(diào)，2024年要綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持流動(dòng)性合理充裕，促進(jìn)社會(huì)融資規(guī)模、貨幣供應(yīng)量同經(jīng)濟(jì)增長和價(jià)格水平預(yù)期目標(biāo)相匹配。注重新增信貸均衡投放，提高存量資金使用效率，進(jìn)一步優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，確保社會(huì)融資規(guī)模全年可持續(xù)較快增長。價(jià)格上，兼顧內(nèi)外均衡，持續(xù)深化利率市場化改革，促進(jìn)社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降。保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

6）央行、國家金融監(jiān)管總局：穩(wěn)步發(fā)展房地產(chǎn)投資信托基金

據(jù)央行網(wǎng)站1月5日消息，央行、國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布關(guān)于金融支持住房租賃市場發(fā)展的意見。其中提到，穩(wěn)步發(fā)展房地產(chǎn)投資信托基金。穩(wěn)步推進(jìn)房地產(chǎn)投資信托基金試點(diǎn)工作，在把控風(fēng)險(xiǎn)前提下，募集資金用于住房租賃企業(yè)持有運(yùn)營長期租賃住房。支持房地產(chǎn)投資信托基金份額交易流通，促進(jìn)住房租賃企業(yè)長期穩(wěn)定經(jīng)營，防范短期炒作。優(yōu)先支持雄安新區(qū)、海南自由貿(mào)易港、深圳中國特色社會(huì)主義先行示范區(qū)等國家政策重點(diǎn)支持區(qū)域以及人口凈流入的大城市開展房地產(chǎn)投資信托基金試點(diǎn)，為利用各類建設(shè)用地（含集體建設(shè)用地、企事業(yè)單位自有空閑土地等）依法依規(guī)建設(shè)和持有運(yùn)營長期租賃住房的企業(yè)提供資金支持。

7）教育部召開全國“雙減”工作視頻調(diào)度會(huì)

據(jù)教育部網(wǎng)站1月5日消息，教育部在京召開全國“雙減”工作視頻調(diào)度會(huì)?？萍疾?、公安部、文化和旅游部、體育總局等四個(gè)部門參加會(huì)議并作出工作部署。會(huì)議要求，要進(jìn)一步提高政治站位，將“雙減”工作作為重中之重，堅(jiān)定不移推進(jìn)。要更加注重校內(nèi)提質(zhì)增效，著力提升課堂教學(xué)質(zhì)量，持續(xù)規(guī)范作業(yè)管理，不斷提高課后服務(wù)水平，推動(dòng)義務(wù)教育優(yōu)質(zhì)均衡發(fā)展，做好招生入學(xué)規(guī)范管理，深化考試評價(jià)制度改革，夯實(shí)學(xué)校主陣地作用，切實(shí)滿足人民群眾多樣化教育需求。要強(qiáng)化校外培訓(xùn)監(jiān)管，推進(jìn)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)黨建全覆蓋，建強(qiáng)執(zhí)法體系和執(zhí)法隊(duì)伍，全面使用全國監(jiān)管平臺，加強(qiáng)隱形變異培訓(xùn)防治，常態(tài)化審查培訓(xùn)材料和人員，構(gòu)建長效監(jiān)管機(jī)制，不斷提升非學(xué)科類培訓(xùn)服務(wù)質(zhì)量，切實(shí)實(shí)現(xiàn)教育培訓(xùn)行業(yè)“平安消費(fèi)”目標(biāo)，使之成為學(xué)校教育有益補(bǔ)充。要緊抓寒假關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，嚴(yán)查違規(guī)培訓(xùn)，鞏固治理成果。各地教育、科技、文旅、體育等部門要進(jìn)一步密切聯(lián)動(dòng)，加快非學(xué)科類培訓(xùn)機(jī)構(gòu)排查整改。筑牢安全底線，全面排查安全隱患，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)研判，確保改革大局平穩(wěn)有序，切實(shí)保障參加培訓(xùn)學(xué)生的生命財(cái)產(chǎn)安全。要做好科學(xué)教育“加法”，盡快制定實(shí)施方案，創(chuàng)新工作舉措，力爭取得新突破。

8）首張房票已發(fā)放！廣州先行試點(diǎn)“房票安置”

據(jù)澎湃新聞1月5日報(bào)道，隨著廣州市荔灣區(qū)土地開發(fā)中心發(fā)放了全市首張房票，廣州探索房票安置工作邁出重要一步。此前一日，廣州已審議通過房票安置實(shí)施方案。隨后荔灣區(qū)在石圍塘舊城改造項(xiàng)目試點(diǎn)，率先推進(jìn)房票安置新模式。廣東省住房政策研究中心首席研究員李宇嘉指出，作為廣州第一個(gè)頒發(fā)房票的舊改項(xiàng)目，荔灣區(qū)石圍塘首張房票的發(fā)放，具有標(biāo)志性意義。

本周A股將有3只股票發(fā)行申購，北交所1只、滬市主板1只、深市主板1只。

申萬宏源

春季行情通常有完整輪動(dòng)，后續(xù)行情啟動(dòng)，結(jié)構(gòu)輪動(dòng)線索可能還是“周期搭臺，成長唱戲”。現(xiàn)階段，市場對政策執(zhí)行和效果的期待很少隱含在股價(jià)中，2024年一季度政策信心恢復(fù)，這些可能成為后續(xù)春季行情有效展開的主要線索。

關(guān)注方向：

1）華為鏈(鴻蒙操作系統(tǒng)、芯片和物聯(lián)網(wǎng))；

2）AI應(yīng)用；

3）國防軍工(航空主機(jī)廠)。

海通證券

從估值來看，A股PE/PB估值水平與歷史大底時(shí)已經(jīng)較為接近。央行重啟PSL加力穩(wěn)增長，基本面修復(fù)有望推動(dòng)股市行情回暖。我們認(rèn)為這次PSL或投放到“三大工程”建設(shè)，或?qū)⑼苿?dòng)國內(nèi)宏微觀基本面持續(xù)修復(fù)，有望推動(dòng)股市行情回暖。

關(guān)注方向：

1）電子相關(guān)硬科技；

2）醫(yī)藥。

華龍證券

2024年美國經(jīng)濟(jì)若“軟著陸”，將有利于全球權(quán)益市場。2024年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望更加穩(wěn)健，內(nèi)外需有望協(xié)同發(fā)力，上市公司基本面改善，有望助推2024年A股市場獲得較好表現(xiàn)。風(fēng)格機(jī)會(huì)或趨于均衡。

關(guān)注方向：

1）科技(AIGC、電子、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、人形機(jī)器人、充電樁)；

2）醫(yī)藥生物(化學(xué)制藥、生物制品)；

3）周期(金融、有色金屬、地產(chǎn)基建鏈)。

平安證券

展望2024年，內(nèi)外部市場環(huán)境有望迎來改善，新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)蓄力向前，市場自下而上的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)將顯著增加，建議把握新興產(chǎn)業(yè)邊際新變化對投資機(jī)會(huì)的指引主線。

關(guān)注方向：

1）科技成長主線，以汽車與TMT行業(yè)為代表，華為產(chǎn)業(yè)鏈有望引領(lǐng)技術(shù)創(chuàng)新與應(yīng)用迭代；

2）醫(yī)藥成長主線，以創(chuàng)新藥為代表拉動(dòng)，出口鏈也進(jìn)一步打開空間。

渤海證券

元旦后市場再陷震蕩調(diào)整，市場底部階段投資者情緒的恢復(fù)暫不穩(wěn)定。考慮到市場正步入業(yè)績真空期，估值端對市場的影響將越發(fā)明顯，當(dāng)前估值已在底部，且產(chǎn)業(yè)資本已現(xiàn)凈增持，中期來看市場出現(xiàn)反彈的幾率較大。就短期而言，市場仍處于底部博弈的過程。

關(guān)注方向：

1）AI模型由云向端產(chǎn)業(yè)趨勢下以電子行業(yè)為核心的TMT板塊；

2）中長期資金入場所帶來的大金融、交通運(yùn)輸、醫(yī)藥行業(yè)的投資機(jī)會(huì)；

3）高股息板塊的投資機(jī)會(huì)。

（聲明：內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）