繼昨日光伏板塊大幅下行后，截至發(fā)稿，相關(guān)個股仍繼續(xù)調(diào)整，TCL中環(huán)下跌6.01%，光伏輔材安彩高科，福萊特，福斯特均有不同程度的下跌。受外圍消息的干擾下，光伏板塊驚魂未定，市場信心有待恢復(fù)。昨夜，千億光伏龍頭隆基綠能董事長增持，用行動表態(tài)看好光伏行業(yè)前景，或是對光伏投資者最好的安慰。

千億光伏龍頭董事長緊急增持

隆基綠能發(fā)布公告稱，公司接到董事長鐘寶申通知，其擬于2024年1月30日實施首次增持，后續(xù)將持續(xù)實施其增持計劃。

可能是擔(dān)心外圍消息的發(fā)酵，隆基綠能董事長昨夜發(fā)出緊急通知。上市公司在增持前一天告知將買入的做法在Ａ股較為少見。市場人士認(rèn)為，這是公司高管向市場亮出“底牌”，對公司未來充滿信心。截至發(fā)稿，隆基綠能股價一直堅守住紅盤的底線。

2024年1月26日隆基綠能向投資者表示，第一季度是市場需求淡季，第二季度全球市場需求開始逐漸放量，預(yù)計將會對產(chǎn)業(yè)鏈價格形成支撐，推動產(chǎn)業(yè)鏈價格的修正。

但是仍需警惕產(chǎn)業(yè)鏈價格持續(xù)低位下被“淘汰”的風(fēng)險。

隆基綠能表示：“今年市場供給過剩的壓力較大，如果產(chǎn)業(yè)鏈價格持續(xù)低位運行，那么財務(wù)狀況脆弱、技術(shù)不先進(jìn)的企業(yè)可能會被迫停產(chǎn)減產(chǎn)或者退出，屆時行業(yè)實際供需不斷趨于平衡，產(chǎn)業(yè)鏈價格或?qū)⒒貧w理性?！?/p>

在2023年三季度業(yè)績說明會上隆基綠能預(yù)言稱：“2024年全球光伏需求還會有所增長，但是增速將會放緩，預(yù)計在2023年的市場基礎(chǔ)上增加20%。”

海外方面，隆基綠能美國組件工廠已于2024年1月開始投產(chǎn)，隨著公司海外本土化供應(yīng)能力的提升，預(yù)計2024年對美國的光伏組件出貨量將繼續(xù)增長。

截至目前，隆基綠能現(xiàn)有HPBC電池產(chǎn)能約35GW，2024年將全面推向全球分布式市場。2023 年上半年，該公司鄂爾多斯 46GW 單晶硅棒硅片項目、麗江（三期）年產(chǎn)10GW單晶硅棒項目和越南年產(chǎn)3.35GW單晶電池項目已實現(xiàn)投產(chǎn)，鄂爾多斯年產(chǎn)30GW單晶電池項目按計劃推進(jìn)中，西咸樂葉年產(chǎn)29GW單晶電池項目和泰州樂葉年產(chǎn)4GW單晶電池項目爬坡中，馬來西亞年產(chǎn)6.6GW單晶硅棒、馬來西亞年產(chǎn)2.8GW單晶組件等項目推進(jìn)中。

多家光伏企業(yè)四季度業(yè)績失速為下跌埋下伏筆

《投資快報》記者留意到，光伏相關(guān)個股早在一周前已經(jīng)出現(xiàn)調(diào)整的跡象。而伴隨著多家上市光伏企業(yè)四季度業(yè)績預(yù)告的公布，二級市場有所行動。

從石英股份業(yè)績1月24日發(fā)布業(yè)績預(yù)告開始，由于整體業(yè)績不及過去半年內(nèi)機構(gòu)平均預(yù)期，該股的股價在發(fā)布業(yè)績公告后三天內(nèi)累計跌去20%并發(fā)布股票交易異常波動公告。

在行業(yè)波動周期中，部分企業(yè)業(yè)績出現(xiàn)“踩剎車”。

晶科能源預(yù)計2023年年度實現(xiàn)凈利潤為72.5億元到79.5億元，同比增加146.92%到170.76%，扣非凈利潤為65.5億元到72.5億元，同比上升147.59%到174.05%。經(jīng)記者對比計算，公司第四季度預(yù)計歸母凈利潤為8.957億元至15.95億元，同比下降26.62%至28.92%，環(huán)比下降約36.47%至64.33%。

金剛線及硅片代加工企業(yè)高測股份預(yù)計公司2023年度實現(xiàn)凈利潤14.4億元到14.8億元，同比增加82.6%至87.67%；扣非凈利潤為14億元到14.6億元，同比增加86.61%到94.61%。由披露數(shù)據(jù)計算，高測股份2023年第四季度實現(xiàn)歸母凈利潤2.673億元到3.073億元，同比減少14.75%至25.85%，環(huán)比減少約33.02%至41.74%。

雙良節(jié)能2023年度實現(xiàn)凈利潤為14.8億元到16.2億元，同比增長54.81%到69.45%，實現(xiàn)扣非凈利潤為13.2億元到14.7億元，同比增長46.99%到63.69%。但結(jié)合三季報數(shù)據(jù)來看，雙良節(jié)能2023年第四季度凈利潤為0.77億元到2.17億元，扣非凈利潤為0.07億元到1.57億元，環(huán)比下降。

最令人意外的是，硅片大廠TCL中環(huán)扣非凈利潤同比大幅下降44.47%至52.18%。TCL中環(huán)表示：“2023年光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格整體呈波動下行態(tài)勢，四季度公司主要產(chǎn)品價格快速下跌至非理性區(qū)間，導(dǎo)致主營業(yè)務(wù)盈利能力承壓。”

光伏落后產(chǎn)能加速出清

2023年，雖然新增光伏裝機規(guī)模預(yù)計將超過400GW，但整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)能均遠(yuǎn)超市場需求，產(chǎn)能平均利用率維持在50%左右。整體行業(yè)產(chǎn)能的增加雖有助于行業(yè)發(fā)展，但也使得企業(yè)間競爭日益激烈。

在此背景下，企業(yè)開工率和庫存受影響，落后產(chǎn)線淘汰加速，部分新增產(chǎn)能建設(shè)進(jìn)度放緩。在鐘寶申看來，這一次的“淘汰賽”可能和過去有非常大的不同。光伏行業(yè)除了需求的波動比較大之外，技術(shù)迭代也很快，市場的增量會被新技術(shù)產(chǎn)品滿足。

但同時，具有技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)將迎來利好。據(jù)了解，TOPCon在幾個新技術(shù)方向中目前的產(chǎn)能規(guī)模最大，由于企業(yè)短期大規(guī)模擴大TOPCon的產(chǎn)能，目前已出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的跡象。根據(jù)InfoLink統(tǒng)計，2023年、2024年、2025年，TOPCon名義產(chǎn)能將有望達(dá)到477GW、662GW和725GW。

回首2023年，隆基綠能、通威股份、協(xié)鑫科技等多家頭部企業(yè)在HJT、BC、鈣鈦礦以及疊層電池效率和組件效率上不斷取得突破。展望2024年，有分析認(rèn)為，頭部企業(yè)會進(jìn)一步加強在技術(shù)領(lǐng)域的研發(fā)，加強在行業(yè)內(nèi)的話語權(quán)，新技術(shù)的發(fā)展和優(yōu)勢產(chǎn)能的布局將進(jìn)一步加速。

2024年度光伏組件參與投標(biāo)的55家企業(yè)中，P型產(chǎn)品最低報價為0.806元/瓦，N型產(chǎn)品最低報價為0.87元/瓦，光伏組件集中采購開標(biāo)價再創(chuàng)新低。當(dāng)前，市場需求對N型、P型產(chǎn)品分化拉大，N型替代P型趨勢愈加明顯，落后產(chǎn)能正在加快出清。

先進(jìn)產(chǎn)能不會過剩

“先進(jìn)產(chǎn)能永不過剩?！痹诠ば挪侩娮有畔⑺窘鹄诳磥恚F(xiàn)在光伏行業(yè)主要面臨中低端產(chǎn)能過剩的風(fēng)險。下一步，工信部將促進(jìn)光伏與相關(guān)技術(shù)融合發(fā)展，加快光伏產(chǎn)業(yè)運營建設(shè)，促進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量提升，深化國際合作。

回望光伏行業(yè)過去的一年，無論是上游的硅料、硅片還是中游的光伏組件，從盲目擴產(chǎn)，到產(chǎn)能過剩，再到痛苦出清，雖然現(xiàn)階段陣痛不斷，但是希望還在。

工信部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，未來將加強光伏行業(yè)規(guī)范管理，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)合理規(guī)劃布局，穩(wěn)步推進(jìn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)迭代和轉(zhuǎn)型升級，著力提升產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平。2023年12月19日，工信部公開征集對《太陽能光伏產(chǎn)業(yè)綜合標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)體系（2023版）》（征求意見稿）的意見，并提出到2025年，新制定國家標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)40項以上，實現(xiàn)光伏產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)通用標(biāo)準(zhǔn)和重點標(biāo)準(zhǔn)的全覆蓋。

去年12月21日，在全國能源工作會議上，國家能源局提出2024全年全國風(fēng)電光伏新增裝機2億千瓦左右，這較2023年的目標(biāo)提升了25%。

要求2024全年全國風(fēng)電光伏新增裝機2億千瓦左右，這較2023年的目標(biāo)提升了25%。中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽理事長王勃華表示，2023年全球光伏新增裝機預(yù)測達(dá)到345GW-390GW，海外市場以歐洲、美國、印度、巴西等為主，我國光伏新增裝機預(yù)測達(dá)到160GW-180GW。按照此數(shù)據(jù)，我國裝機數(shù)量約占全球總量的一半，且較之前的兩年占比均有所增長。