在2022年11月末創(chuàng)出59萬元/噸的歷史高點(diǎn)后，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格一路下跌。

3月22日，上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格較前一日再跌10000元/噸，均價(jià)報(bào)29萬元/噸；工業(yè)級(jí)碳酸鋰價(jià)格跌10000元/噸，均價(jià)報(bào)25萬元/噸。

以電池級(jí)碳酸鋰市場(chǎng)主流價(jià)為例，自去年11月碳酸鋰價(jià)格達(dá)到峰值后就開始回落，日均跌幅在2000元/噸左右；進(jìn)入2023年以來，日均跌幅逐步擴(kuò)大至5000元/噸并在2月底跌破40萬元/噸；進(jìn)入3月，碳酸鋰價(jià)格下跌幅度進(jìn)一步加大至每噸近萬元。

直至3月22日，短短四個(gè)月時(shí)間里，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格已經(jīng)腰斬。

“國產(chǎn)碳酸鋰開始供貨，市場(chǎng)供給增加以后，價(jià)格自然就會(huì)下降。第二原因是下游新能源汽車市場(chǎng)增速放緩，去年這時(shí)候新能源汽車平均增速超過了100%，今年增速僅為20%左右，需求減少也是導(dǎo)致碳酸鋰價(jià)格下降的一個(gè)原因；以前有中間商囤貨居奇，隨著政府出手調(diào)節(jié)，碳酸鋰流通環(huán)節(jié)更暢通，價(jià)格也就更透明?！睂?duì)于碳酸鋰價(jià)格暴跌的原因，3月22日，黃河科技學(xué)院客座教授張翔在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示。

在張翔看來，碳酸鋰的價(jià)格慢慢回歸理性是在預(yù)料之中的，資源稀缺的時(shí)候資本會(huì)蜂擁而至，隨著產(chǎn)業(yè)周期性的調(diào)整，價(jià)格就會(huì)回歸正常，這是市場(chǎng)的基本規(guī)律。

“在過去兩年多時(shí)間內(nèi)，隨著新能源汽車銷量的大漲，動(dòng)力電池主要上游原材料碳酸鋰價(jià)格上漲超10倍，但今年新能源汽車銷售的突然降溫，碳酸鋰價(jià)格也會(huì)隨著供需關(guān)系出現(xiàn)調(diào)整?！睆埾璞硎?。

碳酸鋰價(jià)格下滑超預(yù)期

去年一季度，由于動(dòng)力電池材料價(jià)格飆升，動(dòng)力電池企業(yè)面臨巨大的壓力。隨后，動(dòng)力電池企業(yè)紛紛上調(diào)價(jià)格，而隨著新能源汽車市場(chǎng)增速超預(yù)期，電池供不應(yīng)求，各家企業(yè)的業(yè)績(jī)快速回暖。

“去年新能源汽車最大的影響因素是鋰價(jià)上漲，主要原因是需求旺盛，供不應(yīng)求。鋰資源曾經(jīng)在2016年到2018年之間有一次漲價(jià)，后來供給增加了，2019-2020年鋰資源價(jià)格就降了。2021、2022年需求又大幅回升?！苯衲?月，中科院院士、清華大學(xué)教授歐陽明高在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，2023年，由于電動(dòng)汽車和動(dòng)力電池總量都已經(jīng)相當(dāng)大，所以今年增長(zhǎng)率會(huì)大幅下降。

“電動(dòng)汽車增長(zhǎng)率從去年接近100%會(huì)降到30%-40%，總產(chǎn)銷量接近1000萬輛。動(dòng)力電池增長(zhǎng)率大概也會(huì)從150%下降一半左右。因此，動(dòng)力電池需求的增長(zhǎng)率會(huì)下降，需求緊張的局面會(huì)大幅緩解?！睔W陽明高預(yù)計(jì)，鋰價(jià)會(huì)回歸到理性水平，全年供需會(huì)總體平衡。

盡管碳酸鋰價(jià)格出現(xiàn)回落在意料之中，但3月以來，其價(jià)格下滑的幅度卻出乎業(yè)內(nèi)預(yù)期。

今年開年，由于補(bǔ)貼退坡及消費(fèi)信心尚待恢復(fù)等因素，中國新能源汽車市場(chǎng)略顯低迷。今年年初，特斯拉就因訂單量下降而大降價(jià)。需要指出的是，特斯拉降價(jià)并不單單只是消費(fèi)者對(duì)特斯拉汽車的需求減少，更深層次的因素是整個(gè)新能源汽車市場(chǎng)消費(fèi)由于補(bǔ)貼退坡提前透支等帶來的需求不足，增速放緩。

盡管不少品牌跟進(jìn)降價(jià)、多地政府部門也出臺(tái)政策刺激消費(fèi)，但21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道此前在各個(gè)新能源品牌的線下門店觀察到，多數(shù)門店客流量不足。

乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，3月1日-19日，新能源汽車市場(chǎng)零售24.6萬輛，同比去年同期增長(zhǎng)15%，較上月同期增長(zhǎng)11%。

今年以來累計(jì)零售101.6萬輛，同比增長(zhǎng)21%。相較于去年新能源汽車銷量同比超90%的增速，差距明顯。

新能源汽車市場(chǎng)的增速持續(xù)走低成為扭轉(zhuǎn)碳酸鋰價(jià)格的關(guān)鍵因素。

中信建投期貨預(yù)計(jì)，2023-2025年鋰供給分別約112.25萬噸、154.65萬噸和183.1萬噸碳酸鋰；鋰需求分別為110.45萬噸、136.12萬噸和165.15萬噸碳酸鋰。

歐陽明高預(yù)計(jì)，2024年碳酸鋰總體過剩，今后幾年價(jià)格還會(huì)繼續(xù)回歸，比較合理的價(jià)格平衡點(diǎn)在20萬元/噸左右。

“碳酸鋰無論如何都要大幅降價(jià)了，因?yàn)樾枨筮h(yuǎn)遠(yuǎn)不如預(yù)期。”3月初，理想汽車創(chuàng)始人李想公開表示，他預(yù)計(jì)碳酸鋰價(jià)格會(huì)長(zhǎng)期穩(wěn)定在每噸20萬元-30萬元。同樣，據(jù)蔚來創(chuàng)始人李斌預(yù)測(cè)，今年四季度碳酸鋰價(jià)格有望降至20萬元/噸。而寧德時(shí)代“鋰礦返利”計(jì)劃，也將碳酸鋰結(jié)算價(jià)格鎖定在20萬元/噸。

此外，隨著青海鹽湖等地氣溫的逐漸回暖，國內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)量穩(wěn)定運(yùn)行。

而受新能源汽車增速下降、鹽湖產(chǎn)能增長(zhǎng)等多重因素影響，鋰鹽中短期內(nèi)幾乎看不到任何利好支撐。

“碳酸鋰價(jià)格持續(xù)下滑，下游客戶觀望情緒嚴(yán)重?！庇袠I(yè)內(nèi)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。

據(jù)了解，當(dāng)前中國主要碳酸鋰生產(chǎn)商的庫存約為兩個(gè)月，仍處于較高水平，部分鋰鹽廠有季度末出貨壓力，存在低價(jià)拋售行為，還將進(jìn)一步壓低碳酸鋰價(jià)格。

警惕暴漲暴跌

隨著碳酸鋰價(jià)格的回落，“整車廠等價(jià)值鏈中下游企業(yè)為上游的礦主打工”的情況也將得到改善。

對(duì)于電動(dòng)汽車來說，主要的障礙是成本。而作為電動(dòng)汽車的核心零部件，2022年，動(dòng)力電池成本一度占到汽車總成本的40%、50%甚至60%。

從整個(gè)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈來看，位于下游的整車企業(yè)業(yè)績(jī)承壓，而上游鋰鹽企業(yè)已賺得盆滿缽滿。數(shù)據(jù)顯示，贛鋒鋰業(yè)2022年預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)204.78億元，凈利潤(rùn)率達(dá)49%；雅化集團(tuán)2022年歸屬母公司凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)45億-47億元，同比增長(zhǎng)380.45%-401.80%；盛新鋰能預(yù)計(jì)2022年凈利潤(rùn)55.52億元，同比增長(zhǎng)541.32%，凈利潤(rùn)率達(dá)46%。

隨著碳酸鋰價(jià)格理性回歸，也將進(jìn)一步利好新能源汽車行業(yè)整體發(fā)展。

海通證券最新研報(bào)指出，隨著碳酸鋰后續(xù)繼續(xù)降價(jià)，動(dòng)力電池生產(chǎn)端不斷降本，各電池廠商或?qū)⒗^續(xù)通過各種降價(jià)、返利計(jì)劃讓利給車企，新能源汽車成本下降后車企為爭(zhēng)奪份額可能繼續(xù)降價(jià)，最終將有效刺激新能源汽車終端消費(fèi)需求增長(zhǎng)，新能源汽車銷量后續(xù)有望持續(xù)增長(zhǎng)。

“碳酸鋰價(jià)格的回落使得下游企業(yè)的電池的成本出現(xiàn)明顯下降，可以形成比較和諧的電池企業(yè)和整車企業(yè)平穩(wěn)的關(guān)系。整車企業(yè)通過穩(wěn)定的市場(chǎng)需求的拉動(dòng)，使上下游資源供給得到平衡，并使中國的車市的整個(gè)產(chǎn)能和規(guī)模得到有效發(fā)展，保護(hù)整個(gè)行業(yè)內(nèi)各方的利益。”乘聯(lián)會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹表示。

不過，在歐陽明高、崔東樹等業(yè)內(nèi)專家看來，碳酸鋰價(jià)格需要保持在合理的區(qū)間內(nèi)，要警惕碳酸鋰價(jià)格的暴漲暴跌。

“從行業(yè)周期性發(fā)展的規(guī)律來看，我們既反對(duì)碳酸鋰價(jià)格暴漲至60萬元/噸，也不希望碳酸鋰價(jià)格大幅下跌到20萬元/噸以下?！贝迻|樹在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，從全球鋰礦投資規(guī)律來看，周期性極其明顯，暴漲暴跌，對(duì)汽車行業(yè)發(fā)展都是不利的。

一方面，要想把電池回收發(fā)展起來，鋰價(jià)不能過低；另一方面，碳酸鋰維持在20萬-30萬元/噸的情況下，上游鋰鹽企業(yè)合理的利潤(rùn)有利于行業(yè)對(duì)上游的投資保持穩(wěn)定的狀態(tài)，進(jìn)而能給下游提供穩(wěn)定資源供給并發(fā)現(xiàn)更多的鋰礦。

崔東樹預(yù)計(jì)，目前碳酸鋰價(jià)格的下降已經(jīng)進(jìn)入相對(duì)放緩的局面，未來不會(huì)出現(xiàn)劇烈的大幅下降。

值得注意的是，在過去兩年里，隨著碳酸鋰價(jià)格的大幅上漲，包括寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能、蜂巢能源在內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)通過自制開采、投資入股、合資合作、回收利用等方式進(jìn)一步完善電池礦產(chǎn)資源和上游材料領(lǐng)域布局。

3月17日，億緯鋰能（持股55%）與恩捷股份（持股45%）合資成立云南億捷鋰業(yè)有限公司，經(jīng)營(yíng)范圍包括非煤礦山礦產(chǎn)資源開采、礦產(chǎn)資源勘查、礦物洗選加工等。

“未來一年之內(nèi)，隨著新的電池技術(shù)的突破以及歐洲電動(dòng)化的持續(xù)推進(jìn)，全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)對(duì)碳酸鋰的需求還有增長(zhǎng)空間。”崔東樹認(rèn)為，隨著碳酸鋰價(jià)格進(jìn)入穩(wěn)定周期，原材料成本下降疊加企業(yè)通過對(duì)電池技術(shù)和能量密度的提升，將有效滿足消費(fèi)者對(duì)長(zhǎng)續(xù)航里程、低成本電池的需求，將推動(dòng)電動(dòng)汽車全面發(fā)展。