21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者  陳植  上海報(bào)道

盡管經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)加大導(dǎo)致VC/PE面臨更大的募資壓力，產(chǎn)業(yè)背景PE基金卻“不為所動(dòng)”。

7月25日，BAI資本宣布在近日完成首期7億美元基金的募集。這是原貝塔斯曼亞洲投資基金獨(dú)立并首次對(duì)外募資，并超額完成了募資目標(biāo)。

記者獲悉，此次BAI資本募資獲得主權(quán)財(cái)富基金、大型保險(xiǎn)公司、互聯(lián)網(wǎng)巨頭、一線母基金(FoF)等眾多國(guó)際知名機(jī)構(gòu)投資者的投資，歐洲傳媒巨頭貝塔斯曼集團(tuán)也連續(xù)15年持續(xù)支持。

資料顯示，BAI資本創(chuàng)始及管理合伙人龍宇在2008年創(chuàng)立貝塔斯曼亞洲投資基金（Bertelsmann Asia Investments），已帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)累計(jì)投資逾200家互聯(lián)網(wǎng)和科技企業(yè)，實(shí)現(xiàn)近20個(gè)項(xiàng)目IPO與孵化40余家獨(dú)角獸企業(yè)。

一位國(guó)內(nèi)大型創(chuàng)投機(jī)構(gòu)合伙人向記者表示，盡管經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)加大導(dǎo)致眾多機(jī)構(gòu)投資者紛紛收緊口袋，但產(chǎn)業(yè)背景PE基金之所以持續(xù)受到資本青睞，主要是受到三大因素影響，一是在經(jīng)濟(jì)衰退周期，產(chǎn)業(yè)背景PE可以通過產(chǎn)業(yè)賦能與產(chǎn)業(yè)資源整合，助力投資企業(yè)逆勢(shì)成長(zhǎng)獲取更高的回報(bào)；二是產(chǎn)業(yè)背景PE基金的投資周期相對(duì)更長(zhǎng)，可以幫助資本跨越經(jīng)濟(jì)衰退周期實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的回報(bào)；三是眾多資本開始看好經(jīng)濟(jì)衰退周期下的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)機(jī)會(huì)活躍，令產(chǎn)業(yè)背景PE的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)資本運(yùn)作優(yōu)勢(shì)更加凸顯，吸引不少大型機(jī)構(gòu)投資者目光。

BAI資本創(chuàng)始及管理合伙人龍宇表示，眾多投資人（LP）對(duì)BAI資本首期美元基金的大力支持，是對(duì)BAI團(tuán)隊(duì)過去15年投資策略和成績(jī)的肯定。未來，BAI資本將進(jìn)一步發(fā)揮產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，對(duì)運(yùn)營(yíng)和管理的洞見和專業(yè)的投資能力，去捕獲更多超額回報(bào)的投資機(jī)會(huì)。此外，BAI將繼續(xù)精耕細(xì)作中早期創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，打造多元、平衡風(fēng)險(xiǎn)的投資管理組合，陪伴優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者，持續(xù)為投資人貢獻(xiàn)跨越周期的堅(jiān)實(shí)的優(yōu)異回報(bào)。

記者獲悉，隨著中國(guó)產(chǎn)業(yè)的國(guó)際化拓展，以及技術(shù)創(chuàng)新、人才培育和供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)的相互疊加，目前眾多創(chuàng)投機(jī)構(gòu)紛紛看好中國(guó)企業(yè)有望在零售消費(fèi)、金融科技、內(nèi)容和媒介創(chuàng)新、Web3及元宇宙探索等方向創(chuàng)造更大的成就，甚至躋身全球一流企業(yè)行列。此外，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展，眾多前沿科技及底層技術(shù)，新能源汽車與自動(dòng)駕駛，軟件服務(wù)驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)等賽道優(yōu)秀企業(yè)也被眾多產(chǎn)業(yè)背景PE基金看好，后者相信其中蘊(yùn)藏著巨大的產(chǎn)業(yè)賦能與并購(gòu)整合投資機(jī)會(huì)。

龍宇指出，未來BAI資本將繼續(xù)依托國(guó)際傳媒、教育、服務(wù)巨頭貝塔斯曼集團(tuán)龐大的產(chǎn)業(yè)資源和全球網(wǎng)絡(luò)，尤其是深厚的歐洲影響力，聯(lián)合更多LP的戰(zhàn)略資源，發(fā)揮BAI的獨(dú)特定位優(yōu)勢(shì)，在日趨復(fù)雜的全球政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，進(jìn)一步開辟中國(guó)企業(yè)在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)合作過程的成功路徑，更好地服務(wù)胸懷全球的創(chuàng)業(yè)者。

龍宇表示，近期BAI 計(jì)劃在新加坡和柏林設(shè)立辦公室，從而幫助國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)者更高效地連接海外產(chǎn)業(yè)資源與全球網(wǎng)絡(luò)，助力中國(guó)企業(yè)更好地走出國(guó)門，成為世界性優(yōu)秀企業(yè)。

上述國(guó)內(nèi)大型創(chuàng)投機(jī)構(gòu)合伙人向記者透露，隨著產(chǎn)業(yè)背景PE基金募資能力異軍突起，他們?cè)诠蓹?quán)投資版圖的話語權(quán)或?qū)⒋蠓鰪?qiáng)。目前，眾多企業(yè)在尋求股權(quán)融資時(shí)，也會(huì)考慮引入產(chǎn)業(yè)背景PE基金。事實(shí)上，這些企業(yè)看中的，未必是產(chǎn)業(yè)背景PE基金的資金，而是他們的產(chǎn)業(yè)賦能實(shí)力，包括為企業(yè)帶來更全面產(chǎn)業(yè)資源整合效應(yīng)，從而進(jìn)一步助力企業(yè)降本增效；PE機(jī)構(gòu)憑借自身產(chǎn)業(yè)資源能協(xié)助企業(yè)與政府部門開展溝通，獲取更多的政府資源支持；整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源提供更多元化的流量支持與業(yè)務(wù)拓展機(jī)會(huì)等。

“這背后，是產(chǎn)業(yè)資本PE基金還有一些得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，受到創(chuàng)業(yè)企業(yè)格外青睞，比如產(chǎn)業(yè)方的強(qiáng)大客戶群與客戶渠道，可以為企業(yè)帶來更有價(jià)值的客戶資源；產(chǎn)業(yè)方的雄厚產(chǎn)業(yè)資源整合能力，為企業(yè)借助并購(gòu)整合做大做強(qiáng)奠定更好的基礎(chǔ)，這既是企業(yè)能夠在經(jīng)濟(jì)下滑周期逆勢(shì)成長(zhǎng)的重要基礎(chǔ)，也是產(chǎn)業(yè)背景PE基金最引以為傲的增值服務(wù)價(jià)值。”他強(qiáng)調(diào)說。