過(guò)去十多年間，全球政治經(jīng)濟(jì)格局發(fā)生了不小的變化，金融中心格局也隨之變動(dòng)。12年前，深圳的金融中心指數(shù)曾進(jìn)入過(guò)全球前十強(qiáng)。2021年9月，英國(guó)Z/Yen集團(tuán)與中國(guó)(深圳)綜合開(kāi)發(fā)研究院聯(lián)合發(fā)布第30期《全球金融中心指數(shù)》(簡(jiǎn)稱(chēng)GFCI 30)，香港和深圳分別位列第四和第八名，深圳重回這份榜單的前十強(qiáng)。在復(fù)雜的國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融格局背景下，近年來(lái)粵港澳大灣區(qū)和深圳先行示范區(qū)的建設(shè)不斷推進(jìn)，深港合作共建國(guó)際金融中心，強(qiáng)化兩地的總體經(jīng)濟(jì)規(guī)模優(yōu)勢(shì)、科技優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)和金融優(yōu)勢(shì)，已成為國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中的應(yīng)有之義。

　　金融國(guó)際化是下一步的重要命題

　　近代以來(lái)，金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著越來(lái)越重要的角色，一方面能夠促進(jìn)國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，另一方面可以參與國(guó)際的發(fā)展。從經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，全球較大的經(jīng)濟(jì)體發(fā)展到一定階段，都需要有自己的金融中心，例如英國(guó)倫敦、美國(guó)紐約、日本東京等。早期的國(guó)際經(jīng)濟(jì)體系較為簡(jiǎn)單，主要是基于比較優(yōu)勢(shì)之上的貨物貿(mào)易和投資。20世紀(jì)80年代以來(lái)，為什么經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展如此迅速?經(jīng)過(guò)里根、撒切爾等的一系列改革，金融統(tǒng)籌了貿(mào)易、統(tǒng)籌了技術(shù)、統(tǒng)籌了技術(shù)創(chuàng)新，成為引領(lǐng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展最重要、最有效的抓手，起到了加速度的作用。因此，僅從經(jīng)濟(jì)層面來(lái)說(shuō)，我們?nèi)绻M(jìn)一步推動(dòng)全球化，在深度參與的基礎(chǔ)上引領(lǐng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)，就必須使金融安全開(kāi)放。

　　另一個(gè)層面來(lái)說(shuō)，如今中國(guó)已經(jīng)成長(zhǎng)為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，內(nèi)部面臨著可持續(xù)發(fā)展的任務(wù)，外部面臨中美“脫鉤”、芯片等關(guān)鍵核心技術(shù)“卡脖子”等情況。金融發(fā)展相比突破此類(lèi)單項(xiàng)的技術(shù)，仍然尤為重要，事關(guān)貨幣系統(tǒng)、美元體系的構(gòu)建，加上如今的技術(shù)貿(mào)易服務(wù)、金融互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用，金融已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)體系最重要的基礎(chǔ)支柱。目前，我們還只是與世界的金融體系接軌，做好了“請(qǐng)進(jìn)來(lái)”的工作，但如何“走出去”還亟待解決。我們?cè)诮鹑趪?guó)際化方面還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，例如全球人民幣結(jié)算的比例仍然很少，與第二大經(jīng)濟(jì)體的地位不相匹配。

　　目前中國(guó)“走出去”的大多為貿(mào)易、商品，金融領(lǐng)域即使走出去了，也是在歐美的平臺(tái)上活動(dòng)，處于被動(dòng)的地位。近年來(lái)，在美國(guó)對(duì)中國(guó)發(fā)動(dòng)的金融攻勢(shì)中，不但定點(diǎn)制裁中國(guó)部分重要金融機(jī)構(gòu)，限制中國(guó)企業(yè)在美融資，還對(duì)中國(guó)發(fā)起匯率戰(zhàn)，逼迫人民幣升值。

　　因此，中國(guó)若要在世界經(jīng)濟(jì)體系當(dāng)中扮演更重要的角色，并在世界上承擔(dān)起大國(guó)責(zé)任，金融國(guó)際化就是下一步最重要的內(nèi)容之一。從這一角度來(lái)看，除了世界第二大經(jīng)濟(jì)體的體量，中國(guó)還有一個(gè)比較優(yōu)勢(shì)，那就是和美英等西方經(jīng)濟(jì)體相比，中國(guó)還沒(méi)有過(guò)度金融化，金融的發(fā)展主要是為了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)科技創(chuàng)新。

　　深港雙城是雙贏(yíng)關(guān)系而非零和博弈

　　金融也是衡量實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要指數(shù)。近年來(lái)，深圳的實(shí)體經(jīng)濟(jì)不斷壯大，2021年全市GDP達(dá)3萬(wàn)多億元人民幣，在疫情的影響下仍然穩(wěn)定發(fā)展，因此排名重回第八位也是必然。但我認(rèn)為這還不夠，深圳仍然有巨大的潛力可以發(fā)揮。

　　毗鄰深圳的香港作為世界領(lǐng)先的金融中心和全球最大的離岸人民幣業(yè)務(wù)中心，具有非常完備的優(yōu)勢(shì)。目前美國(guó)對(duì)中國(guó)的金融制裁主要是通過(guò)實(shí)施資產(chǎn)管制和投融資禁令，在中美“脫鉤”的背景下，香港的金融地位更加凸顯。我們需要考慮的問(wèn)題是，如何讓香港和整個(gè)大灣區(qū)金融市場(chǎng)互聯(lián)互通、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

　　有一些人質(zhì)疑，深圳作為金融中心，發(fā)展起來(lái)會(huì)不會(huì)和香港形成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，其實(shí)不然。香港與深圳一直以來(lái)在各方面都是互補(bǔ)、共生的關(guān)系，從早期的港商來(lái)深投資，幫助深圳建設(shè)發(fā)展，到如今香港面臨疫情的嚴(yán)峻考驗(yàn)，深圳伸出援手與子同袍。從產(chǎn)業(yè)角度來(lái)看，深圳的優(yōu)勢(shì)在于深厚的制造業(yè)基礎(chǔ)和科技創(chuàng)新能力，而香港的優(yōu)勢(shì)則在優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。因此不管在哪一邊，合作都能把蛋糕做大，因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)的深度、廣度、高度是沒(méi)有限量的，如果能強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，可以無(wú)限延伸這個(gè)市場(chǎng)，并不存在一個(gè)總量的限制，因此也就不存在你多我少、零和博弈的問(wèn)題。大家應(yīng)該意識(shí)到，在目前國(guó)際形勢(shì)下，競(jìng)爭(zhēng)不是深港之間的競(jìng)爭(zhēng)，而是深港作為中國(guó)的金融中心和世界其他金融中心的競(jìng)爭(zhēng)。當(dāng)然，競(jìng)爭(zhēng)也可以帶來(lái)好處，例如倫敦和紐約的競(jìng)爭(zhēng)、紐約和芝加哥的競(jìng)爭(zhēng)，經(jīng)濟(jì)上的競(jìng)爭(zhēng)使得城市提供更好的服務(wù)、更透明的規(guī)則和更確定的環(huán)境。從這個(gè)角度看，當(dāng)前的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)也是金融開(kāi)放的機(jī)遇。

　　系統(tǒng)性引入國(guó)際金融規(guī)則是關(guān)鍵

　　習(xí)近平總書(shū)記在亞太經(jīng)合組織工商領(lǐng)導(dǎo)人對(duì)話(huà)會(huì)上曾表示，中國(guó)將“持續(xù)打造市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化營(yíng)商環(huán)境”。市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化，是促進(jìn)金融、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心。目前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展需要高水平的對(duì)外開(kāi)放，也亟需提升金融領(lǐng)域的國(guó)際化水平。

　　深港雙城共建金融中心，有一個(gè)重要的優(yōu)勢(shì)可以發(fā)揮出來(lái)，那就是香港的國(guó)際金融規(guī)則，這些規(guī)則不僅值得深圳學(xué)習(xí)，對(duì)內(nèi)地的金融市場(chǎng)都很有價(jià)值。在這一層面上，深圳和香港可以各有分工，統(tǒng)籌起來(lái)。深圳作為粵港澳大灣區(qū)另一個(gè)金融中心的作用就是互相整合，規(guī)則通用。香港處在“一國(guó)兩制”的管理之內(nèi)，對(duì)接引入香港的金融規(guī)則，既能滿(mǎn)足國(guó)際化又能維護(hù)金融安全，深圳應(yīng)當(dāng)利用好香港的經(jīng)驗(yàn)，探索人民幣走出去、金融走出去的路徑。

　　國(guó)家“十四五”規(guī)劃綱要中，明確支持強(qiáng)化香港作為全球離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐、國(guó)際資產(chǎn)管理中心及風(fēng)險(xiǎn)管理中心的功能，以及“深化并擴(kuò)大內(nèi)地與香港金融市場(chǎng)互聯(lián)互通”。深圳的科技創(chuàng)新非常發(fā)達(dá)，但是缺乏有效的金融機(jī)制，中小型企業(yè)、科創(chuàng)企業(yè)在融資、風(fēng)險(xiǎn)投資方面經(jīng)常面臨很多問(wèn)題。香港可以重點(diǎn)探索如何把金融規(guī)則和整個(gè)大灣區(qū)的制造業(yè)結(jié)合起來(lái)，與深圳共同將蛋糕做大。

　　此外，國(guó)際化規(guī)則的系統(tǒng)性建立也事關(guān)中國(guó)的金融安全。如果足夠開(kāi)放、在世界金融格局中的國(guó)際地位舉足輕重，人民幣的交易量大幅上升，那么中國(guó)也能擁有更多的制衡力量，來(lái)維護(hù)自身的經(jīng)濟(jì)和金融安全。

　　目前粵港澳大灣區(qū)乃至內(nèi)地其他城市已經(jīng)開(kāi)始了一些金融產(chǎn)品、金融基礎(chǔ)設(shè)施方面的規(guī)則對(duì)接、制度建設(shè)，但仍然缺乏系統(tǒng)性的支持。如果能把香港的金融規(guī)則延伸到深圳、延伸到大灣區(qū)，建立起較為完善的金融系統(tǒng)，才能整體提升透明度、開(kāi)放性，創(chuàng)造足夠的土壤和養(yǎng)分，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)共同做大做強(qiáng)，也能為未來(lái)全國(guó)的金融開(kāi)放提供經(jīng)驗(yàn)借鑒。

　　(作者鄭永年，系香港中文大學(xué)(深圳)教授，前海國(guó)際事務(wù)研究院院長(zhǎng))