21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者雷晨 北京報(bào)道

經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)稀土集團(tuán)于2021年12月23日正式成立。這是我國(guó)以稀土作為第一主業(yè)的新央企，在我國(guó)稀土行業(yè)發(fā)展史上具有里程碑意義。

值得一提的是，重組后，五礦稀土（000831.SZ）的實(shí)際控制人將由中國(guó)五礦變更為新公司。受此消息影響，截至12月23日收盤，五礦稀土報(bào)收于45.1元/股，較年初低點(diǎn)13.48元/股，大漲234.57%。

2021年三季報(bào)顯示，五礦稀土的營(yíng)業(yè)總收入為20.03億元，同比增長(zhǎng)107.67%，歸母凈利潤(rùn)為1.98億元，同比增長(zhǎng)46.98%，平均ROE為7.8%。

有券商分析人士對(duì)記者表示，稀土行業(yè)未來幾年將進(jìn)入持續(xù)的供應(yīng)緊缺格局，助推稀土價(jià)格平穩(wěn)上行，驅(qū)動(dòng)稀土概念股業(yè)績(jī)釋放和價(jià)值重塑。

稀土新央企誕生

新成立的中國(guó)稀土集團(tuán)，由中國(guó)鋁業(yè)集團(tuán)、中國(guó)五礦、贛州稀土集團(tuán)三家稀土公司以及中國(guó)鋼研科技集團(tuán)、有研科技集團(tuán)兩家稀土科技研發(fā)型企業(yè)等組建而成。

企業(yè)工商信息顯示，新成立的中國(guó)稀土集團(tuán)位于江西省贛州市章貢區(qū)章江路16號(hào)，所屬行業(yè)為有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)，由國(guó)資委直接監(jiān)管，注冊(cè)資本為1億元。

其中，國(guó)資委認(rèn)繳3121萬元；中國(guó)鋁業(yè)集團(tuán)、贛州稀土集團(tuán)、中國(guó)五礦分別認(rèn)繳2033萬元；中國(guó)鋼研科技集團(tuán)、有研科技集團(tuán)的認(rèn)繳出資額分別均為390萬元。

新公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)為：國(guó)務(wù)院持股31.21%；中國(guó)鋁業(yè)集團(tuán)、中國(guó)五礦和贛州稀土集團(tuán)分別持股20.33%；中國(guó)鋼研科技集團(tuán)、有研科技集團(tuán)分別持股3.9%。

管理層方面，中國(guó)鋁業(yè)集團(tuán)董事、黨組副書記敖宏擔(dān)任中國(guó)稀土集團(tuán)的法定代表人、董事長(zhǎng)，五礦稀土董事長(zhǎng)劉雷云為中國(guó)稀土集團(tuán)董事、總經(jīng)理，以及楊國(guó)安、張樹強(qiáng)、金耀華、楊曉斌、張國(guó)厚、何文建6位董事。

據(jù)央視財(cái)經(jīng)客戶端，組建中國(guó)稀土集團(tuán)，是遵循稀土產(chǎn)業(yè)歷史發(fā)展規(guī)律的必然要求，是稀土行業(yè)綠色發(fā)展轉(zhuǎn)型的迫切需要，也是稀土產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的客觀需要。

我國(guó)是世界稀土資源儲(chǔ)量大國(guó)，具有礦種和稀土元素齊全、稀土品位高及礦點(diǎn)分布合理等優(yōu)勢(shì)。全國(guó)稀土資源總量的98%分布在內(nèi)蒙、江西、廣東、四川、山東等地區(qū)，并具有北輕南重的分布特點(diǎn)。

縱觀我國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程，稀土產(chǎn)業(yè)自2003年至今先后經(jīng)歷三次正式整合，稀土企業(yè)“小、散、亂、弱”無序發(fā)展的局面雖然有所改觀，但還未能適應(yīng)高質(zhì)量發(fā)展要求。

中國(guó)稀土集團(tuán)將聚焦稀土的科技研發(fā)、勘探開發(fā)、分離冶煉、精深加工、下游應(yīng)用、成套裝備、產(chǎn)業(yè)孵化、技術(shù)咨詢服務(wù)、進(jìn)出口及貿(mào)易業(yè)務(wù)，致力打造世界一流稀土企業(yè)集團(tuán)。

機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，新成立的稀土巨無霸將占中國(guó)重稀土總量近70%，與北方稀土南北呼應(yīng)，塑造一南一北兩大稀土集團(tuán)的新格局。

打造全球稀土“王牌”

本次重組，有多家公司股權(quán)整體劃入中國(guó)稀土集團(tuán)。銀河證券研報(bào)指出，新設(shè)立的稀土公司產(chǎn)業(yè)鏈更為全面，包含稀土開采、冶煉、產(chǎn)品加工、現(xiàn)貨交易等。

簡(jiǎn)而言之，整合主體既包括上游資源端的五礦稀土、中國(guó)稀有稀土、南方稀土，還包括下游應(yīng)用端的贛州中藍(lán)稀土新材料，以及稀土現(xiàn)貨交易服務(wù)企業(yè)江西贛州稀有金屬交易所。

本次整合后，我國(guó)稀土行業(yè)集中度將大幅提升，國(guó)家對(duì)稀土市場(chǎng)的掌控力大幅加強(qiáng)。

目前，我國(guó)已形成以中鋁集團(tuán)、北方稀土、廈門鎢業(yè)、中國(guó)五礦、廣東稀土、南方稀土為主導(dǎo)的行業(yè)格局。其中，輕稀土只有北方稀土一家，其它幾家均為重稀土公司。

據(jù)了解，我國(guó)稀土開采實(shí)行總量控制，2019年至2021年，巖礦型（輕）稀土礦開采指標(biāo)分別同比增長(zhǎng)1.2/0.8/2.8萬噸，逐年遞增；離子型（中重）稀土礦指表標(biāo)均為19150噸。

銀河證券研報(bào)指出，根據(jù)2021年稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)，中國(guó)稀土集團(tuán)合計(jì)擁有稀土開采與冶煉分離指標(biāo)分別約為52719/47129噸REO，約占全國(guó)總量的31%/29%。

數(shù)據(jù)顯示，稀土行業(yè)供應(yīng)增速由2018年的22%降到了2020年的5.3%。年內(nèi)，鐠釹氧化物出廠價(jià)最高漲至85.75萬元/噸，同比上漲近一倍，創(chuàng)十年最高水平。

東北證券表示，短期來看，供需矛盾或進(jìn)一步加劇，稀土價(jià)格上漲動(dòng)力充足。長(zhǎng)期看，稀土正處于供需重塑的新時(shí)代起點(diǎn)，估值體系重構(gòu)，未來有望復(fù)刻歷史上鋰鈷新能源需求高增的邏輯，而其供給端甚至比鋰鈷還要更優(yōu)異。

對(duì)于稀土行業(yè)新一輪整合，銀河證券研報(bào)認(rèn)為，這有利于我國(guó)對(duì)稀土行業(yè)加強(qiáng)控制、助稀土行業(yè)健康發(fā)展、使稀土反映其真正價(jià)值，有助于將我國(guó)的稀土資源優(yōu)勢(shì)逐步升級(jí)為我國(guó)對(duì)外競(jìng)爭(zhēng)的戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)。