21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者 龐華瑋   廣州報道

2024年，境內(nèi)ETF市場成立已滿20周年。

近年來，ETF發(fā)展駛?cè)肟燔嚨溃蔀橥顿Y者資產(chǎn)配置的重要工具之一。

從寬基類ETF向“寬基+行業(yè)+主題+策略”多點開花，到債券ETF、商品ETF，以及快速發(fā)展的跨境ETF，境內(nèi)ETF產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，基金公司也在持續(xù)探索。

易方達(dá)基金副總裁范岳認(rèn)為，隨著新“國九條”等政策落地顯效、指數(shù)生態(tài)圈逐步成熟、市場有效性提升以及產(chǎn)品創(chuàng)新加速，我國ETF市場有望迎來黃金大發(fā)展時代，長期市場空間可期。

狂飆：跨越式發(fā)展

回顧國內(nèi)ETF發(fā)展歷程，從2004年第一只ETF成立到2020年ETF規(guī)模首次突破萬億元，國內(nèi)ETF市場用了17年，而后進(jìn)入飛速發(fā)展期，規(guī)模達(dá)到第二個萬億元僅用了3年。

截至6月底，我國ETF總規(guī)模達(dá)2.48萬億元，較2023年底增長21%。上半年，非貨幣ETF凈流入額高達(dá)4617億元，其中寬基ETF凈流入達(dá)4076億元。

對比而言，全球ETF市場破萬億美元關(guān)口同樣經(jīng)歷了17年，規(guī)模達(dá)到第二個萬億美元則用了4年，之后一年一個臺階，今年上半年凈流入6422億美元，總規(guī)模已突破13萬億美元。

作為一種集合股票、債券、商品等多種資產(chǎn)的投資工具，ETF被保險、FOF、券商、私募、QFII等機(jī)構(gòu)投資者以及個人投資者用來進(jìn)行長期配置或者波段操作。市場主體的積極參與，為ETF的快速發(fā)展創(chuàng)造了良好條件。

易方達(dá)基金指數(shù)研究部總經(jīng)理龐亞平表示：“未來，ETF有望贏得越來越多投資者的認(rèn)可，發(fā)展空間廣闊?！?/p>

他認(rèn)為，隨著我國投顧、FOF使用指數(shù)化投資的場景逐步拓寬，投資者從個股投資向ETF投資、從短期交易向長期投資、從集中投資向組合化投資的趨勢也在不斷加強(qiáng)。在此背景下，資金長期化、投資者機(jī)構(gòu)化、市場有效化是市場發(fā)展的必然趨勢，投資成本低、標(biāo)準(zhǔn)化程度高、應(yīng)用場景廣的ETF產(chǎn)品有望迎來較好的發(fā)展機(jī)遇。

同時，政策也為ETF發(fā)展提供了有力支持。今年發(fā)布的新“國九條”在“大力推動中長期資金入市，持續(xù)壯大長期投資力量”中明確提出，建立交易型開放式指數(shù)基金（ETF）快速審批通道，推動指數(shù)化投資發(fā)展。

“隨著市場有效性逐步提升，以及投資者對指數(shù)化投資的認(rèn)知程度增強(qiáng)，我國指數(shù)市場有望迎來大發(fā)展時代。”龐亞平說道。

創(chuàng)新：多元化布局

中國ETF市場走過的20年間，ETF產(chǎn)品數(shù)量已發(fā)展至近千只，同時品類也在不斷拓展。

從起步階段以寬基為絕對主流，逐步邁向多樣化的行業(yè)業(yè)態(tài)，國內(nèi)ETF由單一的寬基類ETF邁向“寬基+行業(yè)+主題+策略”權(quán)益ETF共同發(fā)展，疊加近年債券ETF、商品ETF以及跨境ETF快速發(fā)展，ETF產(chǎn)品類型越來越豐富。

近年來，隨著市場聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，新一代信息技術(shù)、新材料、新能源等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成為ETF產(chǎn)品布局的重點領(lǐng)域，寬基、行業(yè)主題等ETF對新質(zhì)生產(chǎn)力的覆蓋在進(jìn)一步提升。

過去幾年，易方達(dá)基金在數(shù)字經(jīng)濟(jì)、生物醫(yī)藥、綠色低碳和高端制造等方面進(jìn)行了產(chǎn)品前瞻性布局，推出了人工智能ETF、云計算ETF、半導(dǎo)體芯片ETF、高端制造ETF、機(jī)器人100ETF、碳中和100ETF等產(chǎn)品，持續(xù)構(gòu)建長期有生命力的產(chǎn)品體系，在吸引大眾資金通過資本市場投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)、服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的同時，進(jìn)一步滿足投資者的多元化需求。

據(jù)了解，易方達(dá)基金推出了不少全市場首只、首批ETF產(chǎn)品，如深證100ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF、H股ETF、科創(chuàng)板50ETF、科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)ETF、中證A50ETF易方達(dá)等。經(jīng)過多年布局，公司形成了覆蓋A股寬基、行業(yè)主題、風(fēng)格策略、商品以及跨境等類型的ETF產(chǎn)品圖譜。目前，易方達(dá)基金共管理80余只ETF，是產(chǎn)品數(shù)量最多的基金公司之一。

從境外市場來看，主動ETF、策略ETF等產(chǎn)品規(guī)模近年快速增長，而這些品種目前在國內(nèi)尚處于發(fā)展初期，但資產(chǎn)配置屬性和客戶需求整體較強(qiáng)，或?qū)⒊蔀閲鴥?nèi)未來重要的產(chǎn)品創(chuàng)新方向。

賦能：個性化配置

如今，通過數(shù)據(jù)跟蹤、深度研究以及綜合的解決方案等做好客戶服務(wù)，也是基金公司發(fā)展ETF的重要方向。

從其他主要成熟市場的經(jīng)驗來看，投顧過去十年投資ETF的占比大幅提升。以美國為例，目前費用制投顧41%的資產(chǎn)配置于ETF，主要因為其投資期限較長、偏重大類資產(chǎn)配置，而ETF費用低廉，可作為較好的資產(chǎn)配置底層工具。

當(dāng)前，ETF產(chǎn)品不斷豐富，投資策略日益多樣，開始深度參與我國財富管理轉(zhuǎn)型發(fā)展。基金公司可以通過賦能投顧業(yè)務(wù)，推動財富管理轉(zhuǎn)型，有效形成業(yè)務(wù)聯(lián)動，實現(xiàn)生態(tài)圈的各方共贏。

據(jù)記者了解，為了滿足投資者的個性化配置需求、提升投資者獲得感，易方達(dá)基金持續(xù)加強(qiáng)ETF投研能力建設(shè)，搭建完善以客戶為中心的資產(chǎn)配置和解決方案體系，大力賦能投顧服務(wù)。一方面，持續(xù)輸出配置觀點、投資工具箱等研究成果，更好地服務(wù)居民財富管理需求；另一方面，結(jié)合不同投資場景、不同人群差異化的風(fēng)險收益需求等情況，開發(fā)不同的ETF組合策略，提升指數(shù)配置體驗。

經(jīng)過近年來的加速擴(kuò)張，ETF市場正迎來嶄新時刻，那么投資者該如何把握投資機(jī)會？

對此，龐亞平建議，投資者可結(jié)合自身的投資目標(biāo)、風(fēng)險偏好、財務(wù)狀況、資金期限等因素，利用ETF進(jìn)行長期資產(chǎn)配置。對于普通投資者來說，也可以考慮尋求專業(yè)顧問的幫助，以更加省心省力的方式，確定符合自己需求的資產(chǎn)配置方案。

未來，易方達(dá)基金將牢牢把握ETF大時代發(fā)展機(jī)遇，在產(chǎn)品布局、組合管理、解決方案等方面持續(xù)迭代提升，守正創(chuàng)新，更好服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。