許余潔（聯(lián)和金融數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究所學(xué)術(shù)所長(zhǎng)、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家）

近日，中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于加快經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》），明確設(shè)定了到2030年和2035年的具體目標(biāo)。《意見(jiàn)》特別強(qiáng)調(diào)了加快數(shù)字化綠色化協(xié)同轉(zhuǎn)型發(fā)展，推動(dòng)綠色低碳數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，引導(dǎo)數(shù)字科技企業(yè)綠色低碳發(fā)展。未來(lái)亟須發(fā)揮數(shù)字化在綠色轉(zhuǎn)型中的重要作用，即通過(guò)數(shù)字化技術(shù)賦能綠色轉(zhuǎn)型，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化智能化與綠色化的深度融合。與之對(duì)應(yīng)的，綠色金融與數(shù)字金融的融合發(fā)展將成為推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)全面綠色轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵力量之一。

在經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面數(shù)字化與綠色轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，企業(yè)發(fā)展也會(huì)經(jīng)歷從初創(chuàng)到成熟的不同階段，每個(gè)階段都有其獨(dú)特的金融需求。具體而言，第一階段，初創(chuàng)期企業(yè)的資金需求主要集中在研發(fā)投入、市場(chǎng)調(diào)研及產(chǎn)品推廣上。此時(shí)，企業(yè)更依賴于風(fēng)險(xiǎn)較高、流動(dòng)性較強(qiáng)的金融產(chǎn)品和市場(chǎng)，如風(fēng)險(xiǎn)投資、天使投資等；第二階段，隨著企業(yè)進(jìn)入成長(zhǎng)期，對(duì)外部資金的需求進(jìn)一步增大，此時(shí)可能更多依賴于銀行貸款、發(fā)債等傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，同時(shí)也可能通過(guò)股權(quán)融資等方式募集資金。對(duì)于積極進(jìn)行綠色轉(zhuǎn)型的企業(yè)，綠色信貸、綠色債券等產(chǎn)品是重要的金融工具；第三階段，在成熟期，企業(yè)往往已經(jīng)具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流和盈利模式，金融需求更加多樣化，除了維持運(yùn)營(yíng)的資金需求外，還可能尋求資本市場(chǎng)融資以支持企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展或跨界并購(gòu)。在這一階段，企業(yè)對(duì)綠色金融和數(shù)字金融產(chǎn)品的需求更為精細(xì)化，例如通過(guò)綠色資產(chǎn)證券化產(chǎn)品進(jìn)行資產(chǎn)的流動(dòng)性管理，利用數(shù)字金融平臺(tái)進(jìn)行跨境支付結(jié)算等。根據(jù)不同階段的需求，金融服務(wù)的提供者需要設(shè)計(jì)出既能支持?jǐn)?shù)字化轉(zhuǎn)型，又能促進(jìn)綠色發(fā)展的解決方案。這對(duì)金融機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品與市場(chǎng)方面的設(shè)計(jì)和供給，提出了相應(yīng)的挑戰(zhàn)，綠色金融與數(shù)字金融的融合就顯示出其必要性。

一般認(rèn)為，綠色金融是指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對(duì)氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所提供的金融服務(wù)和工具，包括綠色信貸、綠色債券、綠色基金、綠色融資租賃、綠色信托、綠色保險(xiǎn)以及碳金融產(chǎn)品和衍生工具等。數(shù)字金融是指利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等信息技術(shù)手段，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)的數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化的一種新型金融服務(wù)模式，包括但不限于移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)貸款、區(qū)塊鏈金融等。二者的融合具體表現(xiàn)在以下幾方面。

一是技術(shù)支持綠色金融創(chuàng)新。數(shù)字技術(shù)如大數(shù)據(jù)分析、人工智能等可以提高綠色金融產(chǎn)品的精準(zhǔn)度和效率。例如，通過(guò)大數(shù)據(jù)分析，金融機(jī)構(gòu)可以更準(zhǔn)確地評(píng)估綠色項(xiàng)目的環(huán)境效益和社會(huì)效益，為綠色信貸、綠色債券等產(chǎn)品提供支持；利用區(qū)塊鏈技術(shù)，金融機(jī)構(gòu)可以提高綠色金融產(chǎn)品的透明度和可信度，增強(qiáng)投資者的信心；借助人工智能，可以實(shí)現(xiàn)綠色金融產(chǎn)品的精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)和服務(wù)優(yōu)化。

二是數(shù)字金融促進(jìn)綠色金融普及。數(shù)字金融降低了金融服務(wù)的成本和門(mén)檻，使得更多的小微企業(yè)和個(gè)人能夠獲得綠色金融服務(wù)。例如，通過(guò)移動(dòng)支付平臺(tái)，用戶可以輕松參與綠色金融產(chǎn)品交易，如綠色基金、碳交易等。

三是綠色金融推動(dòng)數(shù)字金融可持續(xù)發(fā)展。綠色金融的發(fā)展為數(shù)字金融提供了新的應(yīng)用場(chǎng)景和發(fā)展空間。例如，開(kāi)發(fā)專(zhuān)門(mén)針對(duì)綠色項(xiàng)目的數(shù)字金融產(chǎn)品和服務(wù)，不僅可以拓寬數(shù)字金融的業(yè)務(wù)范圍，還能促進(jìn)其長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。

四是共建綠色金融數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施。通過(guò)共建共享的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，如區(qū)塊鏈技術(shù)，可以提高綠色金融透明度，增強(qiáng)投資者信心。例如，利用區(qū)塊鏈技術(shù)記錄和追蹤綠色項(xiàng)目的資金流動(dòng)，確保資金用于預(yù)期的綠色項(xiàng)目。

在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，通過(guò)落實(shí)《意見(jiàn)》中的加強(qiáng)政策支持、完善標(biāo)準(zhǔn)體系、鼓勵(lì)金融創(chuàng)新和加強(qiáng)國(guó)際合作等措施，推動(dòng)綠色金融與數(shù)字金融的融合發(fā)展，將更好地發(fā)揮金融體系功能，促進(jìn)資本和資源的有效配置與利用，為綠色轉(zhuǎn)型提供關(guān)鍵力量與支持。