南財(cái)觀察|打好特殊資產(chǎn)管理創(chuàng)新發(fā)展“組合拳”,“廣州模式”如何開啟?
南方財(cái)經(jīng)全媒體記者龐成 廣州報(bào)道
隨著中國和全球經(jīng)濟(jì)步入周期轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵時(shí)期,特殊資產(chǎn)管理行業(yè)迎來全新的發(fā)展機(jī)遇。
日前,2024廣州特殊資產(chǎn)管理與發(fā)展論壇(下稱“論壇”)在第13屆中國(廣州)國際金融交易·博覽會現(xiàn)場舉行。論壇圍繞“特資新模式發(fā)展新動能”主題,積極探討以大灣區(qū)特殊資產(chǎn)賦能服務(wù)平臺為核心的特殊資產(chǎn)“四梁八柱”體系建設(shè),提升特殊資產(chǎn)處置效率,以及服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展,為特殊資產(chǎn)管理探索“廣州模式”,輸出“廣州經(jīng)驗(yàn)”。
論壇期間,有5場簽約儀式及1個揭牌儀式舉行,分別為廣州市人民政府與10家特殊資產(chǎn)處置重要機(jī)構(gòu)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,舉辦大灣區(qū)特殊資產(chǎn)賦能服務(wù)平臺揭牌、大灣區(qū)特殊資產(chǎn)賦能服務(wù)平臺與重要機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略合作簽約、大灣區(qū)特殊資產(chǎn)重組重整聯(lián)系機(jī)制成立簽約、大灣區(qū)特殊資產(chǎn)研究院共建簽約等重磅平臺掛牌、簽約儀式,廣州特殊資產(chǎn)管理“四梁八柱”體系建設(shè)雛形漸顯?,F(xiàn)場超500人參與,近百家特殊資產(chǎn)管理行業(yè)相關(guān)機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人受邀參與見證。
近百家機(jī)構(gòu)齊聚,探討特資管理新機(jī)遇
廣州市副市長賴志鴻表示,去年12月,中央經(jīng)濟(jì)工作會議指出,持續(xù)有效防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn);統(tǒng)籌好地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解和穩(wěn)定發(fā)展,經(jīng)濟(jì)大省要真正挑起大梁,以穩(wěn)定為目標(biāo),為全國經(jīng)濟(jì)作出更大貢獻(xiàn)。
在此背景下,2024年廣州市政府工作報(bào)告明確提出,加快打造國際金融樞紐,高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)大灣區(qū)跨境理財(cái)和資管中心,探索建立特殊資產(chǎn)管理新模式。這是全國地方政府層面首次明確提出支持特殊資產(chǎn)管理行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。
而在論壇期間,圍繞發(fā)揮好不同層次、不同屬性機(jī)構(gòu)的差異化作用,如何用好數(shù)字化轉(zhuǎn)型機(jī)遇等話題,來自特殊資產(chǎn)行業(yè)上中下游的相關(guān)人士從各自領(lǐng)域,為廣州如何聚集各方資源和力量,推動特殊資產(chǎn)管理新模式的構(gòu)建工作建言獻(xiàn)策。
從產(chǎn)業(yè)鏈來看,金融資產(chǎn)管理公司、地方資產(chǎn)管理公司等位于特殊資產(chǎn)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的需求端,承擔(dān)著風(fēng)險(xiǎn)化解、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、提供補(bǔ)位金融服務(wù)等職能,位居特殊資產(chǎn)行業(yè)核心位置。論壇期間,多位金融資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為,在經(jīng)濟(jì)新舊動能轉(zhuǎn)換,特殊資產(chǎn)類型愈加豐富,處置模式更加多元,產(chǎn)業(yè)投資與企業(yè)紓困相結(jié)合的背景下,金融資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、地方資產(chǎn)管理公司等機(jī)構(gòu)亟須轉(zhuǎn)變思維。
中國銀河資產(chǎn)是國務(wù)院批準(zhǔn)第五家全國性金融資產(chǎn)管理公司。中國銀河資產(chǎn)王仁雙副總經(jīng)理表示,自2021年1月展業(yè)以來,銀河資產(chǎn)堅(jiān)持“小而美、小而精”的特色化發(fā)展定位,著力打造輕資產(chǎn)、輕資本和投行化、基金化的“兩輕兩化”資產(chǎn)管理模式,在“保交樓、穩(wěn)民生”房地產(chǎn)紓困、上市公司及地方平臺風(fēng)險(xiǎn)壓降、中小金融機(jī)構(gòu)化險(xiǎn)方面落地一系列項(xiàng)目,服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行和高質(zhì)量發(fā)展。
但王仁雙也指出,中國特殊資產(chǎn)行業(yè)經(jīng)歷了二十多年的發(fā)展,目前行業(yè)身處新形勢下和新周期中,原來主要依靠周期輪動、一二級市場買賣,低進(jìn)高出的舊模式已經(jīng)難以為繼,必須堅(jiān)持投行化思維、基金化思維、產(chǎn)業(yè)化思維,做耐心的金融風(fēng)險(xiǎn)化解者、社會資源的配置者。
廣東粵財(cái)資產(chǎn)管理有限公司是首批獲發(fā)牌照的地方資產(chǎn)管理公司之一。該公司總經(jīng)理李永勝認(rèn)為,當(dāng)前需要對特殊資產(chǎn)經(jīng)營的介入范圍、介入時(shí)機(jī)、介入手段、介入本質(zhì)有全新的認(rèn)識?!袄纾厥赓Y產(chǎn)經(jīng)營的介入范圍。除了傳統(tǒng)不良資產(chǎn)以外,所有的低效無效資產(chǎn),我認(rèn)為都屬于特殊資產(chǎn)的范疇。包括企業(yè)紓困,都應(yīng)該是我們這個行當(dāng)應(yīng)該從事的。此外,特殊資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在介入時(shí)機(jī)上,不能夠等到企業(yè)已經(jīng)死亡或者是進(jìn)ICU才施救,而是一旦發(fā)現(xiàn)病癥的苗頭,我們就應(yīng)該介入?!崩钣绖僬f。
從事特殊資產(chǎn)管理行業(yè)近30年,廣東省政協(xié)委員、畢馬威中國兼亞太區(qū)特殊資產(chǎn)組主管合伙人彭富強(qiáng)也對南方財(cái)經(jīng)全媒體記者表示,特殊資產(chǎn)管理行業(yè)未來可以為企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)從最早階段的融資,再到貸前、貸中和貸后的風(fēng)險(xiǎn)管理賦能,做到潛在的債務(wù)問題早發(fā)現(xiàn)、早防范和早化解。當(dāng)債務(wù)危機(jī)出現(xiàn)時(shí),企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)可以通過預(yù)重組、預(yù)協(xié)商、預(yù)安排等方式化解,爭取債務(wù)問題不惡化、不升級和不蔓延。此外,他還建議應(yīng)利用好香港作為國際金融中心的地位,將大灣區(qū)內(nèi)的特殊資產(chǎn)機(jī)遇和需求進(jìn)一步專業(yè)化、規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化、市場化和國際化。
廣發(fā)銀行副行長林德明則認(rèn)為,特殊資產(chǎn)管理涉及面廣,參與的主體多,建議各方面攜手共進(jìn),推動特殊資產(chǎn)經(jīng)營管理更加專業(yè)化、精細(xì)化。對此,林德明提出,銀行機(jī)構(gòu)可以圍繞三個維度,深化與特殊資產(chǎn)行業(yè)上下游相關(guān)機(jī)構(gòu)的合作。
“一是深化政銀合作,加強(qiáng)銀行與各級政府機(jī)構(gòu)的雙向戰(zhàn)略合作,發(fā)揮銀行在提供專業(yè)化投融資顧問、 定制化方案設(shè)計(jì)等服務(wù)方面的優(yōu)勢。二是深化同業(yè)合作,對涉及債委會項(xiàng)目互通信息、 加強(qiáng)協(xié)作, 對特殊資產(chǎn)管理方面的經(jīng)驗(yàn)、 案例做好溝通分享,共同研究探討特殊資產(chǎn)處置的新路徑。三是深化與資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)合作,可以進(jìn)一步挖掘在抵債股權(quán)、 信托收益權(quán)等金融資產(chǎn)處置方面的合作空間?!绷值旅髡f。
近年來,數(shù)字化轉(zhuǎn)型亦為特殊資產(chǎn)管理行業(yè)帶來新變化。在行業(yè)看來,大數(shù)據(jù)技術(shù)正逐漸被運(yùn)用在特殊資產(chǎn)領(lǐng)域,而多維度場景的建設(shè)可以幫助投資者去觸達(dá)其所需要的標(biāo)的。
2016年,最高人民法院出臺“人民法院以拍賣方式處置財(cái)產(chǎn),應(yīng)當(dāng)采取網(wǎng)絡(luò)司法拍賣方式”的相關(guān)規(guī)定后,大型互聯(lián)網(wǎng)平臺在特殊資產(chǎn)管理領(lǐng)域市場地位愈加突出。
阿里資產(chǎn)南區(qū)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人陳祺表示,阿里資產(chǎn)自2012成立以來,一直致力于通過數(shù)字化技術(shù)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的高效配置,目前已成為全球最大最活躍的線上資產(chǎn)交易平臺,每年為全國31省350個城市盤活超220萬件資產(chǎn),橫跨125多個品類,極大地促進(jìn)國內(nèi)生產(chǎn)要素大循環(huán),促成特殊資產(chǎn)的高效配置和流通。面對如何打造特殊資產(chǎn)管理模式的廣州品牌這一命題,她認(rèn)為,未來,隨著人工智能技術(shù)的不斷發(fā)展,所有這類型的資產(chǎn)管理都將更加智能化、自動化,技術(shù)在資產(chǎn)管理中將發(fā)揮更重要作用。
在特殊資產(chǎn)行業(yè)人士看來,從多維度資產(chǎn)立體畫像基礎(chǔ)上,可以從拍賣數(shù)據(jù)、行為數(shù)據(jù)、地理位置對投資者進(jìn)行分析,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)特殊資產(chǎn)智能、高效的匹配,這一發(fā)展趨勢也被多家機(jī)構(gòu)關(guān)注,并在制定“十四五”規(guī)劃時(shí)深入探討科技及數(shù)據(jù)的影響。
數(shù)十家機(jī)構(gòu)簽約,穗特資行業(yè)“四梁八柱”體系漸顯
廣州市領(lǐng)全國之先提出探索建立特殊資產(chǎn)管理新模式,既是貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會議關(guān)于持續(xù)有效防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn),統(tǒng)籌化解房地產(chǎn)、地方債務(wù)、中小金融機(jī)構(gòu)等風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)要求,也是加快廣州特殊資產(chǎn)處置的市場化進(jìn)程,實(shí)現(xiàn)新舊產(chǎn)能轉(zhuǎn)化和優(yōu)化供給側(cè)要素資源重組,推動廣州加速融入全國統(tǒng)一大市場建設(shè)的重要舉措。
6月21日,國內(nèi)首個推動特殊資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展的政策文件正式出臺。廣州市人民政府辦公廳正式印發(fā)《廣州市推動特殊資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展的若干措施》,簡稱“特資十條”。
根據(jù)“特資十條”,廣州將以“五個一”的工作任務(wù)推動廣州市特殊資產(chǎn)管理行業(yè)有序良性發(fā)展,即打造一個平臺(賦能服務(wù)平臺)、深化一個機(jī)制(府院聯(lián)動機(jī)制)、提升一個營商環(huán)境指標(biāo)(企業(yè)破產(chǎn))、建設(shè)一個集聚區(qū)(特殊資產(chǎn)管理行業(yè)集聚區(qū))和營造一個生態(tài)(匯集人才、機(jī)構(gòu)、資本等各類要素)。
其中,大灣區(qū)特殊資產(chǎn)賦能服務(wù)平臺是廣州特殊資產(chǎn)“四梁八柱”體系建設(shè)的核心。近年來,特殊資產(chǎn)行業(yè)在發(fā)展過程中存在諸多掣肘,諸如區(qū)域割裂、資金供給缺乏、信息不對稱、數(shù)據(jù)分散、處置效率低下、多元處置能力有待提升等。在此背景下,廣州率先提出建設(shè)大灣區(qū)特殊資產(chǎn)賦能服務(wù)平臺,嘗試為解決上述問題尋找答案。
論壇上,廣州市人民政府副市長賴志鴻、副秘書長孟昊、廣州市委金融辦副主任邱億通和廣州交易集團(tuán)董事長葛群共同為大灣區(qū)特殊資產(chǎn)賦能服務(wù)平臺揭牌。隨后,還舉行了大灣區(qū)特殊資產(chǎn)賦能服務(wù)平臺與重要機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略合作簽約儀式,17家機(jī)構(gòu)參與簽約。
據(jù)了解,大灣區(qū)特殊資產(chǎn)賦能服務(wù)平臺,系由廣州交易集團(tuán)有限公司牽頭組建,依托廣州交易集團(tuán)現(xiàn)有交易所和拍賣資質(zhì)、人才、科技等優(yōu)勢資源,組建以“1+5+N”為核心的多層次市場服務(wù)體系。
從具體功能來看,大灣區(qū)特殊資產(chǎn)賦能服務(wù)平臺可為金融不良資產(chǎn)、涉訴資產(chǎn)、企業(yè)改制或破產(chǎn)清算過程中的變現(xiàn)資產(chǎn)、罰沒資產(chǎn)、商業(yè)不良或抵款資產(chǎn)等特殊機(jī)會資產(chǎn),提供“線上+線下”、全鏈條、全周期、市場化、專業(yè)化的綜合解決方案。業(yè)務(wù)范圍涵蓋:企業(yè)診斷分析、重組重整咨詢、協(xié)同司法解紛、產(chǎn)融對接撮合、咨詢服務(wù)見證、信息發(fā)布路演、資產(chǎn)處置交易等。
廣州市地方金融管理局表示,大灣區(qū)特殊資產(chǎn)賦能服務(wù)平臺的建設(shè),是廣州市積極響應(yīng)中央鼓勵粵港澳大灣區(qū)優(yōu)先開展區(qū)域市場一體化建設(shè)工作要求,將有力支撐廣州建設(shè)特殊資產(chǎn)管理新模式,推動大灣區(qū)特殊資產(chǎn)市場一體化探索。
另一方面,廣州市亦提出打造特殊資產(chǎn)管理新模式工作機(jī)制,通過搭建政府與法院共同主導(dǎo)、社會各方參與的工作格局,推動各項(xiàng)工作落實(shí)到位。
其中,備受矚目的是,此次論壇上舉行了大灣區(qū)特殊資產(chǎn)重組重整聯(lián)席機(jī)制成立簽約儀式。廣州市資產(chǎn)管理協(xié)會、廣州交易集團(tuán)有限公司、廣州資產(chǎn)管理有限公司、廣州廣永投資管理有限公司、廣州市破產(chǎn)管理人協(xié)會、廣東省拍賣業(yè)協(xié)會、廣州金融業(yè)協(xié)會等17家機(jī)構(gòu)成為機(jī)制首批成員。
據(jù)了解,大灣區(qū)特殊資產(chǎn)重組重整聯(lián)席機(jī)制由廣州交易集團(tuán)有限公司和廣州市資產(chǎn)管理協(xié)會牽頭發(fā)起,作為連接政府、協(xié)會、金融機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)資本、服務(wù)機(jī)構(gòu)等各方重組重整資源的橋梁和紐帶,協(xié)同各方提供專業(yè)化、高效化的特殊資產(chǎn)重組重整服務(wù)。
據(jù)廣州市資產(chǎn)管理協(xié)會會長閔衛(wèi)國介紹,大灣區(qū)特殊資產(chǎn)重組重整聯(lián)席機(jī)制基本職能包括:一是提升粵港澳大灣區(qū)特殊資產(chǎn)重組重整質(zhì)效;二是共同推進(jìn)特殊資產(chǎn)重組重整標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè);三是助力推動行業(yè)治理能力提升。
此外,在論壇上述,廣州市人民政府與10家特殊資產(chǎn)管理行業(yè)重要機(jī)構(gòu)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。10家機(jī)構(gòu)涵蓋特殊資產(chǎn)處置鏈條上的資產(chǎn)管理、信托、銀行、稅務(wù)和咨詢等各類行業(yè)主體。
廣州市地方金融管理局在會上表示,廣州希望通過深化與上述行業(yè)頭部機(jī)構(gòu)的全方位、多層次戰(zhàn)略合作,以進(jìn)一步聚焦構(gòu)建新型工業(yè)化產(chǎn)業(yè)體系、存量資產(chǎn)資源整合及價(jià)值提升、完善廣州企業(yè)現(xiàn)代化公司治理和市場化運(yùn)營機(jī)制股權(quán)價(jià)值創(chuàng)造與價(jià)值實(shí)現(xiàn)、防范化解區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)等重點(diǎn)領(lǐng)域。
廣州市地方金融管理局局長傅曉初在接受南方財(cái)經(jīng)全媒體記者采訪時(shí)介紹稱,“特資十條”圍繞優(yōu)化營商環(huán)境、集聚行業(yè)要素、跨境投資便利、消費(fèi)保護(hù)等方面提出一系列思路舉措,提出要逐步完善以特殊資產(chǎn)賦能服務(wù)平臺為核心的特殊資產(chǎn)“四梁八柱”體系建設(shè),以進(jìn)一步提升廣州市特殊資產(chǎn)處置效率,在全國率先打響特殊資產(chǎn)管理新模式的廣州品牌。