榜單篩選條件：理財(cái)公司發(fā)行的投資周期在2-3年的公募純固收產(chǎn)品，且近1年每個(gè)完整的季度季末均為正收益。本文榜單排名來自理財(cái)通全自動(dòng)化實(shí)時(shí)排名，如您對(duì)數(shù)據(jù)有疑問，請(qǐng)?jiān)谖哪┞?lián)系研究助理進(jìn)一步核實(shí)。

南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月5日，理財(cái)公司投資周期2-3年的純固收理財(cái)產(chǎn)品近一年平均收益率為3.95%，相比11月14日數(shù)據(jù)略下滑8個(gè)基點(diǎn)，平均最大回撤為0.26%，相比11月14日略擴(kuò)大3個(gè)基點(diǎn)。

從機(jī)構(gòu)表現(xiàn)看，中銀理財(cái)近1年平均收益率最高，為5.58%，南銀理財(cái)、工銀理財(cái)分別排第二、第三。青銀理財(cái)、匯華理財(cái)平均回報(bào)排名靠后。

不過中銀理財(cái)、南銀理財(cái)、工銀理財(cái)、匯華理財(cái)4家理財(cái)公司投資周期2-3年的純固收理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量均較少，均未超過3只。

投資周期2-3年的純固收理財(cái)產(chǎn)品中，近1年季季正收益的產(chǎn)品占比為64.7%，占比相比11月14日有所下降。若以機(jī)構(gòu)論，剔除此類產(chǎn)品數(shù)量在5只以下的機(jī)構(gòu)后，近1年季季正收益產(chǎn)品占比高的理財(cái)公司有建信理財(cái)、杭銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)，季季正收益產(chǎn)品占比均超過80%。青銀理財(cái)占比最低，在40%以下。

近1年季季正收益的純固收產(chǎn)品（投資周期2-3年）當(dāng)中，近1年收益率最高的是招銀理財(cái)招睿穩(wěn)泰封閉33號(hào)固定收益類理財(cái)計(jì)劃A款，近1年凈值增長6.83%?！叭A夏理財(cái)固定收益?zhèn)鶛?quán)型封閉式理財(cái)產(chǎn)品93號(hào)S”和“興銀理財(cái)穩(wěn)利眾盈私享封閉式19號(hào)固收類理財(cái)產(chǎn)品A”分別排第二、第三。

上述三只產(chǎn)品均持有一定比例的非標(biāo)資產(chǎn)，其中“招睿穩(wěn)泰封閉33號(hào)固定收益類理財(cái)計(jì)劃A款”和“興銀理財(cái)穩(wěn)利眾盈私享封閉式19號(hào)固收類理財(cái)產(chǎn)品A”今年9月末持有非標(biāo)資產(chǎn)的比例在20%-25%，“華夏理財(cái)固定收益?zhèn)鶛?quán)型封閉式理財(cái)產(chǎn)品93號(hào)S”持有非標(biāo)資產(chǎn)比例為32.22%。

“招睿穩(wěn)泰封閉33號(hào)固定收益類理財(cái)計(jì)劃A款”持有的非標(biāo)資產(chǎn)中有不少為互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的小額貸款，包括騰訊、阿里等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)旗下或關(guān)聯(lián)的小額貸款公司導(dǎo)流的小額信貸資產(chǎn)，交易結(jié)構(gòu)為債權(quán)投資計(jì)劃和資產(chǎn)支持計(jì)劃，項(xiàng)目剩余融資期限大多在300天以上。此外還有部分非標(biāo)資產(chǎn)為股票質(zhì)押融資。

所謂債權(quán)投資計(jì)劃，是指保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)作為受托人面向委托人發(fā)行受益憑證，募集資金以債權(quán)方式主要投資基礎(chǔ)設(shè)施、非基礎(chǔ)設(shè)施類不動(dòng)產(chǎn)等符合國家政策的項(xiàng)目，并按照約定條件和實(shí)際投資收益情況向投資者支付收益、不保證本金支付和收益水平的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品。資產(chǎn)支持計(jì)劃是保險(xiǎn)資管公司等專業(yè)管理機(jī)構(gòu)作為受托人設(shè)立支持計(jì)劃，以基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持，面向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等合格投資者發(fā)行受益憑證的業(yè)務(wù)。

華夏理財(cái)固定收益?zhèn)鶛?quán)型封閉式理財(cái)產(chǎn)品93 號(hào)頗為青睞城投債，今年9月末前十持倉中不少為城投債，并且非標(biāo)資產(chǎn)的融資方也有不少為城投公司，非標(biāo)資產(chǎn)收益率不低，在4.5%-5%之間。“興銀理財(cái)穩(wěn)利眾盈私享封閉式19號(hào)固收類理財(cái)產(chǎn)品A”在今年9月末也持有一些城投債以及地產(chǎn)債“23綠城房產(chǎn)MTN002”等。

展望第4季度時(shí)，“穩(wěn)利眾盈私享封閉式19號(hào)固收類理財(cái)產(chǎn)品A”打算在震蕩環(huán)境中以票息策略為主，保持中性組合杠桿和中性久期；“招睿穩(wěn)泰封閉33號(hào)固定收益類理財(cái)計(jì)劃A款”在運(yùn)作報(bào)告中提到資產(chǎn)配置方面會(huì)謹(jǐn)慎債券品種選擇，避免行業(yè)信用下沉，節(jié)奏上仍根據(jù)基本面邊際變化、政策預(yù)期、資金面階段性波動(dòng)等情況，積極調(diào)整產(chǎn)品投資策略。