21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 楊夢雪 上海報(bào)道

又一科技子公司傳出將要回歸母行的消息。

近日有消息稱興業(yè)數(shù)金將要回歸母行，更早之前中銀金科也傳出類似消息。記者向多位業(yè)內(nèi)人士求證，確實(shí)已經(jīng)有部分業(yè)務(wù)和人員回流到母行，但有知情人士表示中銀金科所謂的“回歸母行”僅是部分業(yè)務(wù)的回歸，仍有業(yè)務(wù)獨(dú)立運(yùn)作。

結(jié)合公開信息來看，兩家科技子公司也仍在對外獨(dú)立展業(yè)。12月初，中銀金科發(fā)布一則招聘信息，涉及系統(tǒng)運(yùn)維工程師、數(shù)據(jù)庫運(yùn)維工程師、硬件環(huán)境工程師等13個(gè)崗位，除技術(shù)類崗位外，還包括人力資源、審計(jì)、財(cái)務(wù)等職能類崗位。興業(yè)數(shù)金也仍通過公眾號等渠道宣傳近期落地項(xiàng)目。

自2015年11月首家銀行系金融科技子公司成立以來，科技子公司的發(fā)展已歷經(jīng)9個(gè)年頭。當(dāng)初設(shè)立科技子公司的初衷是在服務(wù)母行的基礎(chǔ)上向同業(yè)輸出，但歷經(jīng)多年發(fā)展，服務(wù)母行仍是絕大多數(shù)科技子公司的營收來源。

有分析人士指出，回歸母行可能與市場環(huán)境變化和業(yè)務(wù)發(fā)展需要有關(guān)，此外在母行統(tǒng)一管理下，也能夠更好地遵循監(jiān)管規(guī)定，降低合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

探索市場化運(yùn)作

此前幾年間，銀行逐漸掀起了設(shè)立科技子公司的熱潮。

兩家股份行興業(yè)銀行、平安集團(tuán)在2015年末陸續(xù)成立興業(yè)數(shù)金、金融壹賬通，成為業(yè)內(nèi)成立時(shí)間最早的兩家科技子公司。隨后商業(yè)銀行成立科技子公司的步伐逐漸加快，從每年成立兩三家的速度起步和發(fā)展，至2020年達(dá)到當(dāng)年新成立8家科技子公司的巔峰，發(fā)起設(shè)立科技子公司的銀行也從國有行、股份行等大行向城商行、農(nóng)商行等區(qū)域行蔓延。 

近三年銀行成立科技子公司的腳步明顯變慢，每年僅有一家科技子公司成立或獲批。至2024年，僅微眾銀行旗下微眾科技獲批設(shè)立，成為首家民營銀行科技子公司。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前銀行系金融科技子公司數(shù)量已達(dá)24家，其中也包括平安集團(tuán)旗下平安壹賬通、光大集團(tuán)全資子公司光大科技、控股股東已由浙商銀行變更為浙金控股的易企銀科技等。 

數(shù)據(jù)來源：21世紀(jì)資管研究院據(jù)公開信息整理

在成立之初，科技子公司的業(yè)務(wù)定位即為服務(wù)母行、輸出同業(yè)。中金公司此前在研報(bào)中指出，科技子公司以服務(wù)母行作為短期目標(biāo)，在初期以服務(wù)本行業(yè)務(wù)為主，包括承接母行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型任務(wù)，承擔(dān)母行數(shù)字化研發(fā)的任務(wù)。長期則致力于輸出同業(yè)，隨著科技服務(wù)能力提升，逐漸過渡到輸出同業(yè)作為主要營收來源。

一位行業(yè)分析人士對記者分析，成立科技子公司管理和運(yùn)營更靈活，同時(shí)也可以解決當(dāng)時(shí)銀行科技部門成本較高等問題。“當(dāng)時(shí)一方面銀行覺得科技部門成本太高，也沒啥成果，另一方面科技部門也想要自己賺錢。加上銀行審批流程復(fù)雜，科技部門作為一個(gè)創(chuàng)新的部門發(fā)展就很受限，獨(dú)立出來也可以逐步探索市場化運(yùn)作，把軟件開發(fā)從成本中心變成利潤中心。”

利潤仍依賴母行

理想很豐滿，現(xiàn)實(shí)很骨感。

科技子公司從成本中心到利潤中心這條理想的發(fā)展之路走的并不順暢。

多位行業(yè)人士坦言，科技子公司在發(fā)展的過程中都在極大程度上依賴于母行，主要業(yè)務(wù)服務(wù)于母行，IT基礎(chǔ)設(shè)施、客戶資源等同樣來自母行。這樣的態(tài)勢，也為科技子公司的發(fā)展帶來各種“成長的煩惱”。

“內(nèi)憂”在于，發(fā)展多年之后科技子公司的主要營收仍然以母行為主。由于許多科技子公司業(yè)績并未納入銀行財(cái)報(bào)必須披露的范圍，公開科技子公司盈利情況的并不算多，持續(xù)披露財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的幾家公司中也有持續(xù)虧損的情況發(fā)生。 

記者梳理了幾家頭部公司營收情況。建信金科是盈利情況較好的一家，2022、2023年凈利潤分別為0.31億元、0.02億元，2024年6月末實(shí)現(xiàn)凈利潤49萬元。中銀金科2024年上半年開始披露利潤相關(guān)數(shù)據(jù)，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤0.11億元。金融壹賬通獨(dú)立上市多年，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)較為透明，盡管近年來虧幅逐年收窄，2024年第三季度仍歸母凈虧損0.3億元。

博通分析金融行業(yè)資深分析師王蓬博認(rèn)為，科技子公司業(yè)績表現(xiàn)好壞參半，但有多家許久沒有披露數(shù)據(jù)了，一直披露的金融壹賬通持續(xù)虧損，雖然虧損在收窄。從主要業(yè)務(wù)來看，服務(wù)母行成為利潤關(guān)鍵。

“外患”在于，近年來金融科技競爭加劇，科技子公司在新技術(shù)競賽中并沒有明顯優(yōu)勢，同時(shí)也面臨合規(guī)、數(shù)據(jù)、技術(shù)等諸多新型風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)。

零壹智庫金融科技子公司發(fā)展報(bào)告（2023）中指出，隨著金融數(shù)字化發(fā)展越來越成熟，金融科技行業(yè)競爭日益激烈，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)以及專業(yè)第三方金融科技服務(wù)公司擁有豐富的客戶資源、良好的品牌認(rèn)知力和技術(shù)實(shí)力，在金融科技市場上占據(jù)著重要地位，給金融科技子公司的發(fā)展帶來挑戰(zhàn)。與此同時(shí)，數(shù)字科技的發(fā)展日新月異，且迭代速度越來越快。國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的科技子公司，在人才體系、技術(shù)積累、硬件資源、數(shù)據(jù)資源等方面，都面臨較大的限制和挑戰(zhàn)。相對于平臺(tái)類金融科技公司和頭部數(shù)字科技公司，金融科技子公司在新一輪技術(shù)競爭中沒有明顯優(yōu)勢。

回歸還是保持獨(dú)立？

對于銀行系的公司而言，很多情況下合規(guī)和穩(wěn)健是更重要的事，尤其是與母行核心業(yè)務(wù)密切相關(guān)的領(lǐng)域。

談及科技子公司回歸母行的原因，王蓬博認(rèn)為，可能主要與兩方面有關(guān)。一方面，可能是市場環(huán)境的變化和業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，回歸母行可以實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，避免重復(fù)建設(shè)和資源浪費(fèi)，還能整合雙方的資源，降低運(yùn)營成本，更好地利用母行資源。另一方面則是監(jiān)管嚴(yán)格的考慮，回歸母行可以使金融科技子公司在母行的統(tǒng)一管理下，更好地遵循監(jiān)管規(guī)定，降低合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

同業(yè)輸出作為科技子公司原本期望的盈利點(diǎn)，同樣包含隱憂。一家北方城商行科技負(fù)責(zé)人對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道直言“大行幫小行是美好是理想”，“大行科技子公司的配置很豪華，做的解決方案真不錯(cuò)。但如果我把我的合作給他們，底層數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)邏輯他們都知道了，他們跟母行是通著的，他們母行又在我們當(dāng)?shù)赜兄?，這怎么玩？都是競爭對手，在當(dāng)?shù)卮蠹彝瑘龈偁帲灰袌霾粎^(qū)隔、客群不區(qū)隔，很難說大行幫小行。”

上述報(bào)告指出，金融科技子公司在受益于母行優(yōu)勢的同時(shí)也面臨局限。同行業(yè)公司可能會(huì)因?yàn)楦偁庩P(guān)系而避免采用其他金融科技子公司的服務(wù)，這在一定程度上限制了子公司的業(yè)務(wù)拓展。許多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在積極布局科技創(chuàng)新和數(shù)字化轉(zhuǎn)型，但出于對同業(yè)競爭、商業(yè)機(jī)密、數(shù)據(jù)安全等考慮，較為忌憚同行金融科技子公司，而選擇其他類型的金融科技公司。在此情況下，金融科技子公司面臨著市場份額的爭奪和客戶獲取的挑戰(zhàn)。

市場環(huán)境和業(yè)務(wù)發(fā)展的變化之下，回歸母行成為科技子公司的一種選擇。但幾家公司的調(diào)整是否意味著行業(yè)趨勢的改變？調(diào)整背后又是否另有深意？諸多科技子公司未來發(fā)展將面臨哪些變化？我們還將持續(xù)關(guān)注。