2月18日，銀監(jiān)會(huì)和人民銀行公布了《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》（以下稱《辦法》），向全社會(huì)公開征求意見。

一般認(rèn)為此次征求意見稿的主要修改內(nèi)容包括：一是構(gòu)建差異化資本監(jiān)管體系,使資本監(jiān)管與銀行資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)復(fù)雜程度相匹配，降低中小銀行合規(guī)成本。二是全面修訂風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量規(guī)則,包括信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)模法以及操作風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法，提升資本計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)敏感性。三是要求銀行制定有效的政策、流程、制度和措施，及時(shí)、充分地掌握客戶風(fēng)險(xiǎn)變化，確保風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的適用性和審慎性。四是強(qiáng)化監(jiān)督檢查，優(yōu)化壓力測(cè)試的應(yīng)用，用好用活第二支柱，進(jìn)一步提升監(jiān)管有效性。五是提高信息披露標(biāo)準(zhǔn),引入70余張披露模板，要求銀行詳細(xì)披露風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)定性和定量信息，增強(qiáng)市場(chǎng)的外部約束。在這么多內(nèi)容中，其核心點(diǎn)在于引入第二版和第三版巴塞爾協(xié)議的要求，在新的形勢(shì)下采取多種措施應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，有利于促進(jìn)銀行持續(xù)提升風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量精細(xì)化程度，引導(dǎo)銀行更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

所謂《巴塞爾協(xié)議》即“資本充足協(xié)議”，是在1988年由國際清算銀行提出，并被來自十國集團(tuán)等中央銀行的委員會(huì)，即巴塞爾銀行監(jiān)理委員會(huì)采納，為了維持資本市場(chǎng)穩(wěn)定、減少國際銀行間的不公平競爭、降低銀行系統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，要求銀行的資本充足比率在一定標(biāo)準(zhǔn)以上，以應(yīng)對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。其主要內(nèi)容包括：第一，關(guān)于資本組成，把銀行資本劃分為核心資本和附屬資本；第二關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)的計(jì)算，更加合理的計(jì)算銀行風(fēng)險(xiǎn)；第三關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)比率目標(biāo)，要求銀行經(jīng)過5年過渡期滿足協(xié)議的資本充足率要求。該協(xié)議一經(jīng)推出，就為西方主要金融體系所采納，并逐漸成為世界通行標(biāo)準(zhǔn)。

《新巴塞爾資本協(xié)定》即第二版巴塞爾協(xié)議通過于2004年，是對(duì)1988年第一版的大幅修改，以期標(biāo)準(zhǔn)化國際上的風(fēng)險(xiǎn)控管制度，提升國際金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控管能力。在“新巴塞爾協(xié)議”中，確立了資本監(jiān)管的“三大支柱”，分別是第一支柱最低資本充足率要求，第二支柱外部監(jiān)督審查程序，第三支柱市場(chǎng)自律。希望通過這三方面的約束，制約資本無序擴(kuò)張所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

所謂最低資本充足率要求，即要求銀行的最低資本充足率達(dá)8%，而核心資本充足率應(yīng)為4%。通過此項(xiàng)要求可以有效制約銀行資產(chǎn)的盲目擴(kuò)張，強(qiáng)化銀行的穩(wěn)健經(jīng)營和資產(chǎn)管理水平，以及維持銀行間競爭的相對(duì)公平。

所謂外部監(jiān)督審查程序要求加大對(duì)銀行監(jiān)管的力度，這也是外部監(jiān)督第一次被納入資本框架中，其基本原則是要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該根據(jù)銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況和外部經(jīng)營環(huán)境，要求銀行保持高于最低水平的資本充足率，并對(duì)其嚴(yán)格控制，確保銀行有嚴(yán)格的內(nèi)容體制，有效管理自己的資本需求。

所謂市場(chǎng)自律，也是第二版第一次引入，其強(qiáng)調(diào)讓市場(chǎng)力量來促使銀行穩(wěn)健、高效地經(jīng)營以及保持充足的資本水平。其運(yùn)作機(jī)制主要是依靠利益相關(guān)者（包括銀行股東、存款人、債權(quán)人等）的利益驅(qū)動(dòng)，促使其關(guān)注銀行的經(jīng)營狀況，特別是風(fēng)險(xiǎn)狀況，并且在必要時(shí)約束銀行。

但顯然，2008年的次貸危機(jī)證明了第二版巴塞爾協(xié)議的不足，尤其是在跨國監(jiān)管層面。于是在金融危機(jī)之后，委員會(huì)立刻就開始了第三版巴塞爾協(xié)議的起草。其主要內(nèi)容包括：第一，進(jìn)一步提高資本充足率要求，引入資本留存緩沖，對(duì)大型銀行提出附加資本要求，降低“大而不能倒”帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)。第二，嚴(yán)格資本扣除限制，對(duì)于一些風(fēng)險(xiǎn)較大未實(shí)現(xiàn)收益的投資，不能簡單記作資本。第三，擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)覆蓋范圍，提高“再資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)曝露”的資本要求，提高交易業(yè)務(wù)資本要求。第四，引入杠桿率，并將其納入第一支柱，減少對(duì)資產(chǎn)通過加權(quán)系數(shù)轉(zhuǎn)換后計(jì)算資本要求所帶來的漏洞。第五，加強(qiáng)流動(dòng)性管理，引入流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)，并提出其他輔助性檢測(cè)工具。

本次公布的《辦法》是2012年頒布的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》的延續(xù)，也可以說是第三版巴塞爾協(xié)議在中國的進(jìn)一步本地化。其在差異化管理、資本計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)管理、外部監(jiān)督、信息披露和資本充足水平等方面均提出了非常具體的要求。充分貫徹了第三版巴塞爾協(xié)議的核心精神，即加大對(duì)銀行業(yè)的資本規(guī)制，促進(jìn)銀行業(yè)的穩(wěn)健、長效經(jīng)營。

應(yīng)當(dāng)說，當(dāng)下出臺(tái)《辦法》是有其特殊意義的。目前我國經(jīng)濟(jì)整體已經(jīng)走向了復(fù)蘇階段，各項(xiàng)投資和資本擴(kuò)張已經(jīng)重新開始。對(duì)此適時(shí)的推出《辦法》一方面可以借此機(jī)會(huì)，規(guī)范銀行業(yè)的經(jīng)營行為，另一方面也是預(yù)防銀行資本的無序擴(kuò)張導(dǎo)致的系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)。筆者曾經(jīng)不止一次地強(qiáng)調(diào)，在當(dāng)代社會(huì)金融乃是社會(huì)的必須，但金融本職乃是輔助實(shí)業(yè)的發(fā)展。我國作為一個(gè)人口大國和工業(yè)大國，金融的發(fā)展切忌喧賓奪主，異化為完全追求自身利益最大化的市場(chǎng)主體。為此，在發(fā)展金融業(yè)的過程中，合理的監(jiān)管和規(guī)制必不可少。以資本充足率為核心，輔助以外部監(jiān)管和市場(chǎng)監(jiān)管的巴塞爾協(xié)議就是當(dāng)代國際銀行業(yè)中的重要監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。《辦法》將巴塞爾協(xié)議的要求中國化，一方面有利于對(duì)銀行業(yè)的規(guī)制，降低金融風(fēng)險(xiǎn)；另一方面也有利于我國銀行業(yè)和國際的接軌，為未來更多地參與國際金融活動(dòng)打下基礎(chǔ)。

（作者系中國政法大學(xué)民法學(xué)院講師）