從業(yè)人員違規(guī)炒股向來不是新鮮事，雖三令五申但屢禁不止。海通證券從業(yè)人員長達(dá)7年的違規(guī)炒股，在A股史上較為罕見。

2021年辦案總數(shù)下降近兩成

財務(wù)造假案同比上升

據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)披露，2021年全年辦理“從業(yè)人員違規(guī)買賣股票”案例多達(dá)16起，涉案人數(shù)90余人。2020年全年新增資管從業(yè)人員利用未公開信息交易立案案件2起；2019年從業(yè)人員案件9宗，涉及申萬宏源、海通證券、國元證券等多家機(jī)構(gòu)。

近年來，證監(jiān)會堅決貫徹黨中央、國務(wù)院關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動的決策部署。辦理案件總數(shù)量有下降趨勢，2021年合計辦案609起，較2020年下降近兩成。其中辦理操縱市場110起，同比下降26%；辦理內(nèi)幕交易201起，案件數(shù)量連續(xù)三年下降。

不過上市公司財務(wù)造假依然是"頂風(fēng)作案"，有增無減，2021全年辦案75起，同比增長8%。

立案調(diào)查公司數(shù)量或創(chuàng)新高

證監(jiān)會辦理案件中，違規(guī)主體是上市公司的案件占絕大多數(shù)，由于違規(guī)處罰成本低，不少公司鉆空子違法違規(guī)。

2020年3月新《證券法》正式實(shí)施，大大增加了對上市公司違規(guī)的處罰力度，尤其是加大了對財務(wù)造假的懲處力度，對于上市公司信息披露違法行為，從原來最高可處以60萬元罰款，提高至1000萬元；同時強(qiáng)化對違法主體民事、刑事責(zé)任追究力度。在監(jiān)管不斷趨嚴(yán)的背景下，被立案調(diào)查公司數(shù)量逐漸增加。根據(jù)公開信息顯示，2021年立案調(diào)查公司多達(dá)34家，較上一年翻倍，透露出監(jiān)管依法從嚴(yán)打擊證券違法活動“零容忍”的決心與態(tài)度。

證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至6月末，2022年以來立案調(diào)查公司多達(dá)32家，極有可能超過2021年的數(shù)量，也就是說今年被立案調(diào)查公司總數(shù)或創(chuàng)新高。往前看2009年至2016年這八年間，立案調(diào)查公司數(shù)量均未超過5家。

信息披露違法違規(guī)是立案調(diào)查主因

數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，從這些被立案調(diào)查的公司看（2000年以來的數(shù)據(jù)），立案原因五花八門，有信息披露違法違規(guī)，有內(nèi)幕交易，也有涉嫌操縱證券市場等，其中信息披露違法違規(guī)公司數(shù)量占比超過八成。

10余家未按規(guī)定披露信息，占比也較高。比如*ST輔仁今年5月12日被立案，公司未在規(guī)定期限內(nèi)披露 2021 年報；本鋼板材2003年8月被立案，公司未按時披露年報。

虛假信息披露公司超過5家，比如深信泰豐，2005年7月立案，公司涉嫌信息披露虛假記載、重大遺漏等違反證券法律、法規(guī)；酒鬼酒2006年因“涉嫌大股東違規(guī)占用上市公司資金、虛假信息披露等違反證券法律法規(guī)”被立案調(diào)查。

涉嫌內(nèi)幕交易公司有數(shù)知退、田中精機(jī)等；涉嫌操縱證券市場公司包括天邑股份、*ST宜康等，甚至有公司涉嫌行賄。

小市值公司居多，業(yè)績增速較差

這些被立案調(diào)查公司中，部分已退市或即將退市。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，從行業(yè)來看，房地產(chǎn)、有色金屬、基礎(chǔ)化工、綜合等6大行業(yè)是上市公司違規(guī)的“重災(zāi)區(qū)”，其中房地產(chǎn)行業(yè)共有21家公司（含重復(fù)）被立案。

從公司規(guī)模（以立案調(diào)查開始日來計算）來看，百億市值股占比近一成，位居首位的紫金礦業(yè)立案開始日市值超過1200億，公司彼時涉嫌信息披露違法違規(guī)；五糧液、上海電氣等超500億市值公司均在內(nèi)；50億以下公司數(shù)量占比近八成，其中10億至50億公司數(shù)量占比超過五成?？梢娏刚{(diào)查公司中，小市值公司數(shù)量占大多數(shù)。

從業(yè)績來看，這些公司在立案起始日的上一年度，凈利潤增幅（中位數(shù)）-29.24%，凈利潤增幅大于0公司數(shù)量占比低于四成，涉嫌信息披露違法違規(guī)公司凈利潤增幅中位數(shù)近-20%。

市值超過100億的公司業(yè)績較為理想，凈利潤增幅中位數(shù)超過20%，其余類型公司增速均較差，其中市值位于10億至50億公司，凈利潤增幅中位數(shù)低于-60%，這意味著大多數(shù)公司在立案的上一年度業(yè)績均呈下滑甚至虧損狀態(tài)。

18只小市值且業(yè)績大幅下滑股

存在信息披露違規(guī)行為

從市場表現(xiàn)來看，這些公司被立案調(diào)查后下跌風(fēng)險較高。自公告后5日平均漲跌幅中位數(shù)為-3.66%，下跌股數(shù)量占比超六成，近三成公司跌幅超過10%。其中，涉嫌操縱市場，信息披露違法違規(guī)類型的公司，公告后5日跌幅較高。因此投資者選股時，應(yīng)盡量謹(jǐn)慎。

數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，以公告日期看，2022年以來，存在“信息披露違規(guī)”行為且市值低于50億元，今年一季度凈利潤下滑或虧損幅度超過100%的公司有18家，包括維科技術(shù)、香雪制藥等，其中曉程科技、勤上股份今年一季度虧損幅度較大。自公告日以來，18家公司中*ST紫晶、航新科技、天房發(fā)展跌幅超過10%；鼎龍文化、派生科技漲幅超過20%。

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（來源：證券時報·數(shù)據(jù)寶）