伴隨國內(nèi)疫情好轉(zhuǎn)以及政策持續(xù)發(fā)力，市場反彈回暖，“聰明錢”正在跑步進(jìn)場。

數(shù)據(jù)顯示，自5月27日以來，北向資金已連續(xù)7天呈凈買入，追平年內(nèi)最長凈買入紀(jì)錄，期間合計(jì)凈買入金額超450億元，創(chuàng)年內(nèi)新高。具體個股方面，新能源等賽道多只個股獲增持，此前表現(xiàn)較好的部分周期股以及城農(nóng)商行股則被減持。

分析指出，隨著6月份上海解封以及之后復(fù)工復(fù)產(chǎn)的有序推進(jìn)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)同樣有望穩(wěn)步復(fù)蘇，同時考慮到當(dāng)前A股市場整體估值水平處于底部區(qū)域，依然具備相當(dāng)性價比，北上資金持續(xù)流入的大趨勢仍將不變。

北向資金7天凈買入450億

今年一季度，受俄烏沖突影響，北向資金曾出現(xiàn)大幅凈流出現(xiàn)象，但隨著外圍的擾動逐漸消退，外資已開始逐漸回流A股，近期流入節(jié)奏明顯加快。

數(shù)據(jù)顯示，5月27日至6月7日，北向資金已連續(xù)7天凈流入A股，期間合計(jì)凈買入451.07億元，其中，滬股通凈買入262.63億元，深股通凈買入188.44億元。

證券時報記者觀察發(fā)現(xiàn)，今年來，北向資金曾在1月連續(xù)7天凈流入，期間凈買入329.31億元，而此次北向資金連續(xù)7天凈流入，時間上追平1月紀(jì)錄，凈買入金額則創(chuàng)年內(nèi)新高。

市場接連反彈，北向資金參與交易的意愿也明顯提升，6月6日、6月7日北向資金成交總額均在1000億以上，逐漸恢復(fù)至年初水平。

年度視角來看，歷史上外資均是凈流入A股。今年以來，3月份的凈流出曾導(dǎo)致外資年度出現(xiàn)凈流出跡象，近期隨著外資回流，年內(nèi)北向資金流出局面得以扭轉(zhuǎn)，2022年以來凈流入191.31億元。

海通證券表示，目前A股在全球投資組合里的占比依然還很低，2021年中國GDP在全球的占比達(dá)到18%，2020年A股上市公司市值在全球資本市場的占比已經(jīng)達(dá)到13%，而MSCI ACWI全球市場指數(shù)里A股的權(quán)重僅約為0.4%，未來提升空間還很大。

此外，從全球大型投資機(jī)構(gòu)持倉來看，例如全球最大的主權(quán)基金之一挪威央行投資管理公司，根據(jù)其最新披露的數(shù)據(jù)，中國上市公司在其股票投資組合中占比僅為3.8%。海通證券認(rèn)為，未來隨著我國經(jīng)濟(jì)在全球的重要性迅速提升，中長期視角下外資仍將持續(xù)流入A股。

外資近期買了哪些股？

從每日公布的北向資金前十大活躍股成交情況來看，近7日，貴州茅臺、中國中免、招商銀行、寧德時代、五糧液、東方財(cái)富等獲北向資金凈買入額超10億元，而海螺水泥、萬科A、韋爾股份等不少個股被凈賣出。

不過，該數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)有一定局限性，即需該個股每日都能上榜的情況下，數(shù)據(jù)才是準(zhǔn)確的。若從持股比例變動來看，在持股市值超過10億元的個股中，汽車、鋰電池、光伏、醫(yī)藥等行業(yè)相關(guān)股票個股獲明顯增持。

數(shù)據(jù)顯示，北向資金持有廣汽集團(tuán)股份占總股本比例5月26日為0.35%，但6月6日公布的數(shù)據(jù)為0.66%，期間北向資金增持了91.86%持倉股份。鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)股票，天華超凈、江特電機(jī)、鹽湖股份、盛新鋰能、雅化集團(tuán)等獲北向資金大幅增持。此外，天合光能等光伏產(chǎn)業(yè)鏈股票以及君實(shí)生物等醫(yī)藥股也獲北向資金增持。

從北向資金大幅增持股票可以看出，隨著新能源等賽道股反彈，北向資金近期增持非常明顯。

北向資金持倉市值超十億股票增持情況

與此同時，也有部分股票被北向資金減持，中國鋁業(yè)、海螺水泥等周期股被減持幅度較大，捷佳偉創(chuàng)等光伏賽道股以及天賜材料等鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈股票也被減持。

北向資金持倉市值超十億股票減持情況

而在北向資金持倉市值超百億的股票名單中，記者注意到，貴州茅臺、寧德時代、招商銀行、隆基綠能、伊利股份、中國中免等多數(shù)行業(yè)龍頭獲北向資金加倉。5月27日以來，北向資金增持招商銀行、伊利股份、中國中免、五糧液、東方財(cái)富、紫金礦業(yè)等行業(yè)龍頭幅度比較大。

而海螺水泥、寧波銀行、韋爾股份、格力電器、億緯鋰能等被北向資金減持幅度較大。

北向資金持倉市值超百億股票持倉變動情況

A股有望持續(xù)強(qiáng)勢

自4月底以來，A股市場已經(jīng)接連反彈超1個月時間，不少新能源賽道股在此期間強(qiáng)勢反彈，帶動內(nèi)外資合力做多。接下來，A股市場將如何表示？多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2863點(diǎn)應(yīng)該已經(jīng)探明了本輪行情的低點(diǎn)，但市場從反彈到反轉(zhuǎn)，一般不會一蹴而就，市場可能會反復(fù)震蕩走高。

東莞證券認(rèn)為，市場上半年的調(diào)整在于內(nèi)外部因素沖擊導(dǎo)致，也是消化之前市場持續(xù)上漲的估值壓力，隨著市場回調(diào)幅度和時間逐步累積，下行壓力也有所減弱，特別是對于負(fù)面因素的消化較為充分，雖然仍有外部美聯(lián)儲加息、二季度業(yè)績增速回落等壓力，但隨著政策穩(wěn)增長的加快發(fā)力以及經(jīng)濟(jì)面的恢復(fù)，以及資本市場高質(zhì)量發(fā)展的持續(xù)推進(jìn)，政策底逐步夯實(shí)后有望逐步走出“市場底”，迎來階段性企穩(wěn)反彈機(jī)會，修復(fù)上半年弱勢格局，下半年市場修復(fù)反彈值得期待。

方正證券表示，從當(dāng)前的市場行情來看，隨著全國疫情防控形勢逐步好轉(zhuǎn)，各地有序推進(jìn)復(fù)商復(fù)市，疊加穩(wěn)增長政策的陸續(xù)出臺，此前4月27日上證綜指2863點(diǎn)的位置應(yīng)該已經(jīng)探明了本輪行情的低點(diǎn)。

但市場從反彈到反轉(zhuǎn)，一般不會一蹴而就，立馬走出V字型行情。方正證券認(rèn)為，一方面，當(dāng)前各項(xiàng)利好政策紛紛出臺，但從政策出臺到數(shù)據(jù)明顯變化，往往需要一段時間。另一方面，歐美等海外市場利空因素仍在，美聯(lián)儲持續(xù)加息已經(jīng)板上釘釘，歐洲央行也大概率會在7月份首次加息，外圍環(huán)境存在著經(jīng)濟(jì)衰退與加息周期的雙重利空影響。

來源：證券時報·券商中國